因监管风险与原材料成本上升，分析师下调丰益国际目标价

[新加坡] 分析师下调了丰益国际 (Wilmar International) 的目标价，理由是烟霾相关调查带来的监管风险，以及厄尔尼诺现象导致的原材料价格上涨。

CGS International (CGSI) 将该公司的目标价从3.60新元下调至3.15新元，同时维持其“持有”评级。

CGSI的Jacquelyn Yow表示，鉴于印尼棕榈油政策的不确定性以及新加坡国家环境局 (National Environmental Agency, 简称NEA) 的烟霾相关调查，该机构维持其立场。

此前，新加坡政府开始调查与烟霾有关联的公司，并于周三（10月28日）会见了据称与烟霾活动有关的新加坡企业高层领导。

丰益国际董事长兼首席执行官Kuok Khoon Hong是出席会议的高管之一。

周五，政府任命了七家调查和律师事务所以及一名个人加入一个专家小组，以调查与跨境烟霾有关联的公司。

丰益国际在周四晚间（评估员名单公布前）发布的交易所文件中表示，已通知NEA，将聘请该专家小组中的一家调查公司和一家律师事务所。

该集团于周三宣布，已扭转去年同期的亏损，在截至9月30日的第三季度录得2.81亿美元的盈利。

然而，在剔除支付给印尼政府的7.123亿美元一次性赔偿费用后，其核心净利从2025财年第三季度的3.646亿美元下降了22.9%。

该综合企业表示，其食品业务部门受到原材料成本上涨的冲击，而饲料和工业产品部门则受到大豆压榨利润疲软的影响。

其截至9月30日的九个月盈利同比下降3.4%。

这些数据未达到兴业银行集团 (RHB Group) 的全年预测，也低于星展集团研究 (DBS Group Research) 和CGSI的预期。

兴业银行维持其“中性”评级，同时将其目标价从3.85新元下调至3.35新元。

星展集团研究维持3.60新元的目标价和“持有”评级不变，该研究机构正在评估其预测。

分析师指出，在持续的地缘政治冲突和厄尔尼诺风险的背景下，核心净利的下降是由原材料价格上涨等多种因素造成的。

星展集团研究的分析师William Simadiputra表示：“随着我们接近2026年底，厄尔尼诺风险和高企的布伦特原油价格可能会导致原材料价格（尤其是食用油复合产品）保持高位，并持续对利润率构成压力。”

CGSI的Yow表示，此外，干燥天气可能继续对产量造成压力，导致作物产量下降。

她补充道：“我们认为，较低的作物产量可能会对上游盈利构成压力，尽管较高的毛棕榈油和糖价可以部分抵消这种影响。”

兴业银行分析师指出，尽管丰益国际的食品销量增长了16.5%，但由于原材料价格上涨且公司没有提高平均售价，第三季度的利润率有所回落。

截至周五下午3点15分， 丰益国际 的股价下跌3.2%或0.10新元，至3.01新元。