亚太地区投资者对私募市场持全球最乐观态度，近半数计划增加配置

【新加坡】亚太地区（Apac）的机构投资者对私募市场抱有最坚定的信心，仅有9%计划减少配置。

根据保险公司 Aviva 旗下全球资产管理部门 Aviva Investors 的一份报告，这一比例在北美、欧洲和亚太地区三大区域中是最低的。

亚太地区的大多数机构投资者（49%）预计将增加其在私募市场的配置。

这与三大区域的整体趋势一致，共有88%的机构投资者计划增加对私募市场的配置。

亚太地区对私募市场资产的非流动性保费也表现出最高的热情，比例高达58%。这可能反映了该地区私募市场投资组合相对不成熟，以及投资者对长期基本面的信心。

利用更优质的数据

在三大区域中，55%的机构投资者将非流动性保费（即为补偿投资者持有高流动性不足的资产而提供的额外回报）列为配置私募市场的原因之一。

Aviva Investors 私募市场策略与研究主管 David Hedalen 表示，机构投资者正在利用更优质的数据来校准模型并做出更明智的决策，而非流动性保费是讨论的一部分。

他补充道：“对投资组合中增加的非流动性更有信心……将增强投资者的信念，相信这些资产能够长期带来更高的回报。”

超过四分之三（76%）的机构投资者表示，风险和回报的多元化是他们进行配置的主要原因。

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机构投资者预计，在未来五年内，私募股权（51%）和基础设施（46%）将是提供最高风险调整后回报的资产类别。

在亚太地区，对市场波动的担忧有所增加，45%的机构投资者将其列为2025年的一大担忧，而2024年这一比例为25%。估值和寻找投资机会被认为是主要挑战，这反映了市场的激烈竞争。

考量更偏务实而非意识形态

在可持续性方面的考量更偏务实而非意识形态，近半数亚太地区投资者在投资决策中会考虑可持续性因素。

仅有6%的机构投资者在做投资决策时未考虑此因素。47%的投资者表示这是一个有限因素，38%则认为它是一个重要因素。仅有6%的亚太地区机构投资者表示可持续性不是一个考虑因素，这一比例在三大区域中最低。

私募信贷持续受到青睐，32%的机构投资者计划增加对该资产类别的配置。在私募债务内部，机构投资者认为资产支持贷款（49%）以及机会型和不良债务（48%）是未来两年最具吸引力的风险调整后回报的子资产类别。

Hedalen 表示：“因此，我们认为多行业私募信贷等策略具备充分的投资理由，因为随着相对价值的变化，这类策略可以在不同行业和资本结构之间灵活转换。”