Avanda发现基金专注新加坡股票，目标回报率高达15%

【新加坡】本地基金管理公司Avanda Investment Management为其新推出的Avanda新加坡发现基金设定了未来三到五年内最高15%的绝对回报目标。

该基金隶属于新加坡金融管理局（MAS）规模达50亿新元的“股票市场发展计划”（EQDP），于10月1日开始运作，由合伙人兼股票主管理查德·陈与投资组合经理谢尔曼·林共同管理。

理查德·陈曾于2008年至2015年领导GIC的亚太区股票团队，而谢尔曼·林在2022年加入Avanda前，是Newlands Investment Management的投资分析师。Avanda的联合创始人是GIC前首席投资官、前总统候选人黄国松（Ng Kok Song）。

Avanda新加坡发现基金仅向合格投资者和机构投资者开放。Avanda是迄今为止在EQDP计划下获得资金的三家基金管理公司之一。另外两家是Fullerton Fund Management和JP Morgan Asset Management。 Fullerton Fund Management已于10月6日为零售、合格及机构投资者推出了旗下基金，而JP Morgan尚未宣布其基金的推出计划。

Avanda的基金围绕三大核心投资主题构建：价值提升（Value-Up）、本地龙头（Local Champions）和业务转型（Turnaround）。

在周一（10月13日）接受《商业时报》采访时，谢尔曼·林解释道，“价值提升”类公司指的是那些与其全球同行或历史估值相比被严重低估的公司。“业务转型”类公司是指那些一旦转型成功，其股价可能获得大幅重估的公司。而“本地龙头”则是指那些估值合理且能提供具吸引力的长期回报的公司。

谢尔曼·林表示，“价值提升”主题下的公司将约占投资组合的一半，因为它们在新加坡股市中提供了“最大、最具吸引力的机会”。

总体而言，该投资组合将包含25至35只核心持股，其中约一半为市值介于5亿至50亿新元的中盘股。

谢尔曼·林解释说，剩下的一半将主要分配给大盘股，小盘股的配置比例则较低。为控制风险，Avanda不太可能将超过10%的基金资产投资于任何单一股票。

谢尔曼·林表示，该基金将采取“非常积极的管理”策略。选股将由其绝对回报而非指数权重驱动。投资标的将通过Avanda“注重质量、自下而上”的研究流程来确定。

该基金的目标是在未来三到五年内实现10%至15%左右的绝对回报。谢尔曼·林对此回报区间表示有信心，并指出，按当前估值计算，其持有的标的股票有能力实现这样的回报。

尽管在基准的海峡时报指数中占有很高权重的本地三大银行目前未被纳入该基金，但谢尔曼·林不排除未来将其纳入的可能性。

他说：“如果有一天新加坡的银行股能为我们提供一个具吸引力的机会，或者比我们在别处找到的机会更具吸引力，那么我们就会将它们纳入。”

投资者转向新加坡

理查德·陈表示，获得EQDP基金的委任是对Avanda“帮助新加坡投资者投资于本地市场”这一使命的“巨大认可”。

尽管他相信EQDP将在未来两年内提振新加坡股市，但他认为，从长远来看，新加坡股市的强化有赖于一批能为投资者提供安全且合理回报的公司。

“要实现这一点，我认为我们需要看到一些本地公司获得认可……（而且）新的IPO必须对现有的公司阵容形成补充。”

为此，Avanda将考虑成为即将在新加坡上市的首次公开募股（IPO）的基石投资者。谢尔曼·林表示，如果新上市公司符合基金的投资目标，该基金将会进行投资。

Avanda业务发展主管费丝·杜（Faith Toh）表示，自10月1日推出以来，新加坡本地和区域投资者对新加坡发现基金的兴趣“非常浓厚”。她拒绝透露具体数字，但预计未来一个月内将有“几位”大型投资者加入。

理查德·陈补充说，鉴于本地市场的估值折扣以及美国股市的不确定性，许多新加坡本地投资者正寻求“回归本土”。

谢尔曼·林补充说，如果一年后基金能够达到其回报目标，他就会认为该基金是成功的。但除了投资业绩，他也希望该基金能为新加坡上市公司带来提振。

谢尔曼·林说：“如果我能通过优化资产负债表、加强投资者沟通以及帮助它们缩小估值差距等形式，真正地帮助到一些公司，我认为这将比仅仅是数字回报更令人满意。”