CICT以25亿新元出售亚洲广场2号大厦，并以39亿新元收购百利宫

[新加坡] 凯德综合商业信托 (CapitaLand Integrated Commercial Trust, CICT) 已将其在亚洲广场2号大厦 (Asia Square Tower 2, AST2) 的100%权益，以近24.8亿新元的价格出售给马来西亚上市的IOI集团。

这家新加坡房地产投资信托基金（Reit）也在周一（4月20日）宣布，将以39亿新元收购标志性的百利宫（Paragon）购物中心，资金将来自出售亚洲广场大厦所得。

CICT表示，亚洲广场2号大厦的售价与其截至2025年12月31日约22.5亿新元的市场估值相比，有9.9%的保费。

这项脱售是通过凯德商务产业信托（CapitaLand Commercial Trust）的受托人与买方IOI Marina View签订的认沽和认购期权协议来构建的。买方是在马来西亚交易所上市的IOI产业集团（IOI Properties Group）的子公司。

CICT的管理人指出，该物业“已达到其物业周期的成熟阶段，是实现资产货币化并为单位持有人实现价值的良机”。

CICT的前身凯德商务产业信托（CapitaLand Commercial Trust）于2017年以20.9亿新元从Blackstone购得该物业。凯德商务产业信托与凯德商用新加坡信托（CapitaLand Mall Trust）合并后，于2020年11月更名为CICT。

在扣除与脱售相关的费用后，预计此次交易将产生约24.5亿新元的净收益，净收益额约为1.999亿新元。

对百利宫的战略性收购

为重新部署这笔资金，CICT同时宣布了收购百利宫（Paragon）100%权益的提议。百利宫是位于乌节路的一处优质永久地契综合开发项目，协定物业价值为39亿新元。

该物业包括零售、办公和医疗套间，将从Cuscaden Peak、Cuscaden Peak Two、Times Properties和Paragon Trust Management等一组卖方手中收购。这些卖方均为淡马锡控股（Temasek Holdings）的间接全资子公司。

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本次收购的净收益率为3.9%。

管理人称此次收购是一个难得的机会，可以获得“位于乌节路核心地段的优质永久地契综合开发项目”。

资金来源与私募配售

收购百利宫所需的39亿新元总资金，将通过债务、出售AST2所得净收益以及一项私募配售的组合来筹集。该私募配售也于周一启动。

此次私募配售旨在筹集至少6亿新元。新单位将以每单位2.292新元至2.332新元的价格区间，向机构投资者和合格投资者发售。

该价格区间较4月17日2.3955新元的成交量加权平均价有约2.7%至4.3%的折扣。

财务影响

根据2025财年的备考数据计算，拟议的百利宫收购案和AST2脱售案预计将使每单位派发（distribution per unit）增值2.1%。

如果收购和脱售均在2025年12月31日完成，CICT的总杠杆率预计将为39.2%。

具体到AST2的脱售，假设其收益在2025年初全部用于偿还债务，那么该年度的备考每单位派发将从0.1158新元微调至0.1149新元。

AST2的出售预计在2026年下半年完成，而百利宫的收购预计在2026年第三季度结束，但须在特别股东大会上获得单位持有人的批准。

CICT的股价上周五收盘报2.39新元，保持平盘。为发布上述公告，CICT于周一上午要求暂停交易。