First Reit提议以4.715亿新元脱售其印尼资产

【新加坡】 First Real Estate Investment Trust (Reit) 的管理公司于周三（4月1日）宣布一项战略举措，将以4.715亿新元的总代价脱售其在印度尼西亚的投资组合。 

管理公司表示，这项分两批进行的印尼全部资产脱售计划，旨在优先保障每单位派息（DPU）的稳定性，同时从非核心资产和存在租金拖欠的物业中回收资本。 

交易详情

该信托已签订有条件的买卖协议，以5.1万亿印尼盾（约合3.892亿新元）的价格，向Siloam International Hospitals出售八家医院。

该价格相比两份独立估值的平均值，有2.8%的保费。

此外，该信托还将进行非核心资产的脱售。其中包括以5330万新元的价格将Lippo Plaza Baubau和Hotel Aryaduta Manado出售给Lippo Karawaci，以及以2910万新元的价格，将Lippo Plaza Kupang的有条件预付租约授予Metropolis Propertindo Utama的一家子公司。

First Reit还与Siloam International Hospitals就其印尼投资组合中剩余的六项医院资产签订了看跌期权协议，若该期权被行使，将释放约2.948亿新元的价值。 

这些潜在的脱售项目，包括Mochtar Riady Comprehensive Cancer Centre和Siloam Hospitals Yogyakarta，仍有待管理公司酌情决定，并需获得单位持有人的进一步批准。

战略理由

管理公司的执行董事兼首席执行官Victor Tan表示：“拟议的脱售以及潜在的看跌期权脱售，将消除First Reit在印尼盾兑新加坡元汇率上的波动风险和收入拖累，这些因素此前一直影响着单位持有人的回报。”

管理公司表示，拟议脱售所得的净收益总额将用于偿还与这些医院物业相关的贷款和债务证券。 

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这笔资金还将用于资助资产提升工程的任何资本支出，以及满足一般公司和运营需求。

Tan补充道：“对于剩余印尼资产的脱售，管理公司掌握了确定性；而对于看跌期权所涉物业的资本重新部署，则保有时间上的灵活性。更重要的是，拟议的脱售有望优化First Reit的资本结构，为其未来的增长做好准备，并将重点放在发达市场。” 

脱售完成后，管理公司计划“专注于推进战略评估，即在亚太地区（包括新加坡、日本和澳大利亚）发现、评估并执行潜在的收购机会”。 

管理公司指出，在截至2021年12月31日的五年期间内，First Reit的每单位派息（DPU）已逐步下滑16.9%。 

通过退出印尼市场，该信托预计其总杠杆率将“大幅降至约16.7%”，按备考基准计算，每年可节省1880万新元的利息成本。

特别股息

管理公司指出，其已承诺完全免除约240万新元的脱售费用。

此外，董事会有意建议派发约970万新元的特别股息，以分享此次脱售所带来的收益。该股息预计将在交易完成后的两个财季内宣布。

管理公司表示：“截至本公告发布之日，对于这些待脱售的印尼物业而言，拟议的脱售方案是目前可获得的最佳报价。”

“如果拟议的脱售方案未能获得独立单位持有人的必要批准，则无法保证管理公司未来会收到更优厚的报价，甚至根本收不到任何报价。”

First Reit的单位价格周二收盘持平，报0.255新元。