IHH盈利超预期 丰隆、兴业及大华继显上调其评级至“买入”

[新加坡] 综合 医疗保健 集团IHH医疗保健 (IHH Healthcare) 公布了强于预期的第二季度业绩后，丰隆银行 (Hong Leong Bank)、兴业银行 (RHB) 和大华继显 (UOB Kay Hian) 的研究分析师已将其评级从“中性”上调至“买入”。

IHH于周四（8月27日）公布，截至2026年6月30日的第二季度，其净利润同比增长29.3%至5.73亿令吉（1.81亿新元），而去年同期为4.43亿令吉。

这一业绩超出了彭博社 (Bloomberg) 普遍预期的4.874亿令吉净利润；其每股盈利为0.0648令吉，同样超过了0.05875令吉的市场普遍预期。

第二季度营收同比增长11.9%，至70.5亿令吉。

2026年上半年，公司净利润同比增长15%，从9.57亿令吉增至11亿令吉。

丰隆投资银行分析师 Chee Kok Siang 在周五的一份研究报告中指出，IHH上半年的核心盈利已超出全年预测。

该行指出，IHH马来西亚业务在成本优化措施后利润率走强，以及其土耳其业务营收增加是主要的积极因素。

Chee 表示，这一强劲表现，加上该集团股价近期的回调，“可能有助于重新点燃市场对该股的兴趣”。

野村证券 (Nomura) 在周四的一份报告中指出，在新加坡和马来西亚双重上市的IHH，其在马来西亚交易所 (Bursa Malaysia) 的股价在过去三个月下跌了9.2%，但仍比一年前的水平高出20%。

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Chee 将丰隆银行对该医疗保健集团的目标价从此前的9令吉上调至9.10令吉。

与此同时，兴业银行将该股评级从“中性”上调至“买入”，目标价为9.54令吉。大华继显的 Philip Ching 也将其对该股的推荐上调至“买入”，目标价为9.25令吉。

在彭博社追踪的分析师中，有24位给予IHH“买入”评级，3位给予“持有”评级，无人建议“卖出”。12个月的共识目标价为10.23令吉。

兴业银行将该集团2026财年至2028财年的盈利预测上调了7%至8%，并补充说，这完全是基于对其土耳其业务更高的盈利假设。

IHH持股90%的土耳其医院业务 Acibadem Healthcare Group 第二季度营收增长了20%。兴业银行指出，这得益于入院人数增长约15%，以及病例复杂程度激增22%。

丰隆银行的 Chee 表示，马来西亚的营收可能会因季节性因素走强，尤其是在第四季度，择期手术组合将更为强劲。与此同时，该集团通过 Fortis 在印度的扩张预计将提振其下半年的业绩。

IHH新加坡业务组合的第二季度营收同比下降9.7%，但分析师们仍对该业务板块的前景持乐观态度。

Chee 指出，新加坡的病床占用率从第一季度的49%和第二季度的51%上升至7月份的55%。他补充说，位于乌节路的伊丽莎白医院 (Mount Elizabeth Hospital) 的业务增长预计将为营收和盈利提供支持。

兴业银行表示，随着病床占用率的回升，市场对该集团新加坡业务组合的担忧“已在很大程度上被消化”。

然而，肯纳格投资银行 (Kenanga Investment Bank) 对该公司的估值持更为谨慎的态度。

分析师 Raymond Choo 在周五的报告中表示，该公司的基本面“已反映在其股价中”，而其上半年的业绩也符合该券商的预期。

他维持该行对该集团8.50令吉的目标价，并将其股票推荐维持在“与市场同步”。

周五，IHH在新加坡交易所的股价收于2.67新元，上涨0.8%，即0.02新元。