尽管私募股权环境“充满挑战” 淡马锡旗下杜鹃花仍募资超10亿美元

【新加坡】杜鹃花投资管理于周一（8月24日）宣布，通过三项私募股权 (PE) 产品，已成功募集超过10亿美元的新资本承诺。

其中包括 Altrium 私募股权基金 III 最终募集完成的5.26亿美元，以及 Altrium 联合投资基金 II 首次募集完成的2.1亿美元。另外超过3.5亿美元来自其推出的首只常青私募股权基金 Azalea All Access。

杜鹃花投资管理首席执行官兼首席投资官 Chue En Yaw 表示：“尽管募资环境充满挑战，我们仍感谢投资者的鼎力支持……这凸显了 PE 作为投资组合多元化工具和长期回报补充来源的作用日益增强。”

根据数据平台 Preqin 去年12月的一份报告，PE 和风险资本的募资在2025年依然艰难。PE 募资活动“相对疲软”，2025年前三季度共募得5070亿美元，约为2024年全年总额的73%。

杜鹃花投资管理在2024年的一篇博客文章中指出，PE 行业自千禧年以来增长强劲，并在2021年达到创纪录的顶峰。这得益于强劲的募资环境，PE 基金经理在2021年成功募得创历史新高的1万亿美元。

但美国联邦储备局（美联储）于2022年6月决定加息，导致投资进入冷却期，因为借贷成本上升，投资者也变得更加谨慎。杜鹃花投资管理表示，整个 PE 行业都感受到了冲击，PE 交易的数量和价值都出现了明显萎缩。

新的常青私募股权基金

杜鹃花投资管理的首只常青私募股权基金 Azalea All Access 旨在“提供长期资本增值，并可选择定期分配收益”。

杜鹃花投资管理表示，通过其全额实缴的投资模式，投资者将能即时投资于一个由“高素质基金经理”管理的、由 PE 二手份额和联合投资组成的全球多元化投资组合。

该公司补充道，该基金为投资 PE 提供了一种更便捷、更灵活的方式，投资者可按月认购和按季赎回。

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该基金获得了亚洲各地机构投资者、私人银行、家族办公室和高净值人士的支持。杜鹃花投资管理表示，这反映了市场对更具灵活性的 PE 解决方案的需求日益增长。

Altrium 平台的投资渠道

与此同时，杜鹃花投资管理现有的 Altrium 平台允许合格投资者与其共同投资，并“接触到全球表现强劲的 PE 基金经理”。

该基金经理补充道，Altrium 私募股权基金 III 已于6月完成最终募集，总额为5.26亿美元。这得益于现有投资者的踊跃再次参与，以及不断扩大的国际投资者基础，其中包括来自香港、台湾、韩国、马来西亚和英国的投资者。

与此同时，Altrium 联合投资基金 II 旨在为投资者提供与经验丰富的 PE 经理人共同投资的机会。该基金于7月完成首次募集，募得2.1亿美元，资金来自现有投资者的再次参与和新投资者的承诺。

投资董事总经理兼 Altrium 平台负责人 Pauline Phua 表示：“在当今市场，获得优质 PE 投资机会比以往任何时候都更加重要。”

这些基金隶属于杜鹃花投资管理，后者是杜鹃花集团的管理部门，而杜鹃花集团又是杜鹃花资产管理的子公司。该资产管理公司则由淡马锡 (Temasek Holdings) 旗下的 Seviora Holdings 所有。