MSCI报告：风险投资在第二季度领跑亚太私募市场回报率

【新加坡】根据指数提供商MSCI的数据，风险投资 (VC) 在2026年第二季度引领了亚太私募市场的回报。与此同时，该地区的基础设施投资表现也优于全球同行。

MSCI季度简报显示，亚太地区风险投资第二季度回报率为6.7%，是该地区表现最佳的私募资本策略。这一回报率较第一季度的3.7%有显著跃升。

尽管如此，该季度亚太地区的表现仍低于全球风险投资12.7%和北美地区14.5%的回报率，但领先于欧洲的3.4%。

MSCI私募资本指数与分类主管 Courtney Scharff 表示，后期阶段的初创公司一直是推动亚太地区风险投资回报的主要动力，其中人工智能行业为回报增长注入了活力。

她告诉《商业时报》：“亚太地区的后期风险投资实际上已连续两个季度表现强劲，这是一个非常好的迹象。从行业表现的角度来看，这正是其主要驱动力。”

范围更广的MSCI亚太私募股权封闭式基金指数第二季度回报率为3.4%，高于前一季度的1.7%。

除风险投资外，收购基金回报率为2.2%，而扩张资本则录得1.9%的负回报。

基础设施投资表现出色

基础设施是亚太地区回报的另一个强劲领域，其在2026年第二季度的回报率为2.7%，略高于全球基础设施投资2.5%的回报率。

过去12个月，亚太地区基础设施投资的回报率为12.8%，高于北美地区的11.7%和欧洲地区的1.9%。

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亚太地区的基础设施投资已连续四个季度实现正回报，而欧洲则有一个季度录得负回报，另有两个季度的回报率接近于零。

Scharff 表示，这一资产类别目前正在不断演变。除了铁路、公用事业和港口等传统资产外，基础设施现在还包括人工智能数据中心以及医疗设施和学校等社会基础设施。

她补充道：“投资者不仅在寻求有利于其投资组合的回报，同时也在投资于能造福周边社区的基础设施，我认为这是基础设施投资所提供的一个独特优势。”

在亚太地区，2026年第二季度基础设施的部分回报虽由数据中心驱动，但港口或交通设施改善等传统基础设施投资也发挥了作用。历史上，这类投资一直能为投资者带来稳定的回报。

Scharff 说道，亚太地区的投资者正从这类投资中获得稳定的基础回报，同时也在数据中心等高增长领域获取额外收益。

房地产市场低迷，亚太私募信贷保持坚挺

亚太地区乃至全球的房地产市场表现持续低迷。2026年第二季度，房地产在亚太地区的回报率为1%，全球回报率则为0.2%。在过去12个月中，全球房地产的回报率近乎持平，仅为0.1%。

在亚太地区，过去12个月的房地产回报率同样平淡，为1.2%。

这与全球房地产债务形成对比，后者在相同的12个月期间内回报率为4.7%。MSCI尚无亚太地区房地产债务回报的数据。

Scharff 说：“我认为我们正看到资本从房地产流向基础设施，后者不仅能提供回报，而且一直被视为与房地产相近的资产类别。”

在私募信贷方面，亚太地区的表现相对较好。MSCI亚太私募信贷封闭式基金指数在2026年第二季度的回报率为1.9%，略高于MSCI全球私募信贷封闭式基金指数的1.7%。

Scharff 指出，亚太地区的私募信贷基金并未经历像北美同行那样备受困扰的赎回排队压力。

北美的私募信贷基金曾面临投资者对其投资组合中占比较大的软件公司可能受到人工智能影响的担忧。这些投资者随后试图赎回持仓，从而引发了流动性紧缩。

她补充说，虽然北美市场的表现已反弹至1.9%，但仍存在很长的赎回队列。

“（亚太地区）的许多私募信贷往往有更多抵押品支持，因此，对于这些特定基金所持有的资产，其安全性和透明度都更高，这与美洲地区基金的结构方式有所不同。”