新加坡20年期绿色债券定价2.4%，规模26亿新元

[新加坡] 新加坡首次发行的20年期主权绿色债券获得稳健需求，面向机构投资者的订单总额达到发行额的1.83倍。

根据新加坡金融管理局 (金管局) 周三（7月22日）发布的公告，该债券的定价收益率为2.4%，较2.55%的初步价格指引收窄了约15个基点。

在46亿新元订单总额的支持下，本次发行规模为26亿新元，达到了金管局设定的21亿至26亿新元区间的上限。

簿记行为DBS、Deutsche Bank、HSBC、OCBC和Standard Chartered。

Bondsupermart高级研究分析师Cyrus Ng表示，2.4%的定价大致符合整体利率环境，该环境已导致全球长期政府债券收益率呈上升趋势。同时，这也与20年期新加坡政府债券 (SGS) 的现行收益率水平一致。

根据金管局的数据，截至周三，20年期SGS基准债券的收益率为2.34%，这表明此次最新发行的债券提供了约6个基点的新发行溢价。

Ng表示，尽管需求稳健，但此次定价更多地是反映了7月份收益率的持续走高，而非异常强劲的投资者兴趣所致。

2.4%的有效收益率反映了2.375%的票面利率，以及每100新元面值99.605新元的发行价。

发行总额中包括5000万新元的债券将预留给公众，公众可于周四上午9点至7月27日中午12点申购。

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金管局补充说，投资该债券的机构类型多元，且均为高质量投资者。

投资者兴趣

Aberdeen高级投资组合经理Jerome Tay指出，在全球宏观经济环境不确定以及地缘政治紧张局势加剧的背景下，此次20年期绿色债券发行的需求，反映了投资者对新加坡政府及其经济的信心，以及其吸引避险资本流入的能力。

另一个需求驱动因素是，这批将于2046年8月1日到期的债券，将取代现有于2046年3月到期的20年期基准债券。

分析师表示，新加坡的长期投资者对长期主权债券存在需求，因为这类债券在二级市场上相对稀缺且流动性不足。

此次发行的债券正式名称为绿色新加坡政府债券（基础设施），是在新加坡绿色债券框架下发行的主权绿色债券系列中的第八只。

鉴于这是首次发行20年期绿色债券，其定价通过银团分销的方式进行，与首次发行30年期和50年期绿色债券时的方式相同。

随后的大多数绿色债券发行都采用拍卖方式定价，遵循严格的发行日历，与常规的新加坡政府债券类似。

迄今为止，政府已分四批发行了总计77亿新元的50年期绿色债券，并分三批发售了总计58亿新元的30年期绿色债券。

政府已表示，计划到2030年发行高达350亿新元的主权和公共部门绿色债券。

这批债券被贴上“绿色”标签的一个关键原因是，其募集资金将用于资助支持新加坡绿色发展蓝图 2030的支出，其中包括两条新的地铁线——裕廊区域线 (Jurong Region Line) 和跨岛线 (Cross Island Line)。