新加坡20年期绿色债券定价2.4%，规模26亿新元

【新加坡】新加坡首次发行的20年期主权绿色债券获得强劲需求，机构投资者的认购规模达到发行额的1.83倍。

根据新加坡金融管理局 (金管局) 周三（7月22日）发布的公告，该债券的定价收益率为2.4%，比2.55%的初步价格指引收窄了约15个基点。

在46亿新元认购总额的支持下，此次发行规模定为26亿新元，达到了金管局给出的21亿至26亿新元发行区间的上限。

此次发行的簿记行为DBS、Deutsche Bank、HSBC、OCBC和Standard Chartered。

Bondsupermart高级研究分析师Cyrus Ng表示，2.4%的定价与整体利率环境基本一致，全球长期政府债券收益率正呈上升趋势。同时，该定价也与当前20年期新加坡政府证券 (SGS) 的收益率水平相符。

根据金管局的数据，截至周三，20年期基准新加坡政府证券的收益率为2.34%，这表明此次新债发行有大约6个基点的新发行溢价。

Cyrus Ng认为，尽管需求强劲，但此次定价更多是7月份收益率持续走高的结果，而非投资者兴趣异常浓厚所致。

2.4%的有效收益率反映了2.375%的票面利率，以及每100新元面值99.605新元的发行价格。

发行总额中包括5000万新元的债券将预留给公众，公众可于周四上午9时至7月27日中午12时之间进行申购。

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金管局补充说，投资该债券的是一批多元化的高质量机构投资者。

投资者兴趣

Aberdeen高级投资组合经理Jerome Tay指出，在全球宏观经济环境不确定以及地缘政治紧张局势不断升级的背景下，此次20年期绿色债券的发行需求反映了投资者对新加坡政府及其经济的信心，以及新加坡吸引避险资金流入的能力。

需求的另一个驱动因素是，这批将于2046年8月1日到期的债券，将取代现有的于2046年3月到期的20年期基准债券。

分析师表示，新加坡的长期投资者对长期主权债券有需求，因为这类债券在二级市场上相对稀缺且流动性不足。

此次发行的债券正式名称为绿色新加坡政府（基础设施）证券，是根据《新加坡绿色债券框架》发行的一系列主权绿色债券中的第八只。

鉴于这是首次发行20年期绿色债券，其定价与首次发行的30年期和50年期绿色债券一样，通过银团方式进行。

之后大多数绿色债券的发行都与常规新加坡政府证券类似，通过遵循严格时间表的拍卖方式进行定价。

到目前为止，政府已分四批发行了总计77亿新元的50年期绿色债券，并分三批发售了总计58亿新元的30年期绿色债券。

政府已表示，计划到2030年发行高达350亿新元的主权和公共部门绿色债券。

这些债券获得绿色标签的一个关键点在于，其募集资金将用于资助支持《新加坡绿色发展蓝图 2030》的支出，包括两条新的地铁线——裕廊区域线（Jurong Region Line）和跨岛线（Cross Island Line）。