越南市场升级在即投资者涌入，花旗银行看好其外汇交易

【新加坡】今年，全球货币市场的日交易额创下近10万亿美元的新高，Citigroup 也积极参与其中——其交易量实现了两位数的增长，同时将目光投向了机构活动异常火爆的越南。

该银行的全球外汇（FX）业务主管弗拉维奥·菲格雷多 (Flavio Figueiredo) 表示，在该东南亚国家即将升级为新兴市场的预期下，涌入的股权投资大幅增加，从而提振了花旗银行的客户交易量。

他告诉《商业时报》：“有很多企业客户在越南拓展了业务。而且，许多投资者客户正在流动性较低、但仍能提供高回报和高增长机会的前沿市场中寻找替代选择。”

花旗银行表示，值得注意的是，截至九月底，越南机构投资者的外汇交易量与2024年同期相比已增长150%。该银行预计这一势头将持续到年底。

越南的市场地位调整在10月7日得到确认，距离其首次被列入观察名单已近十年。在此之前的几个月里，该国的基准指数经历了一轮牛市，而经济增长也创下多年新高。

花旗银行在新加坡、马来西亚和泰国等其他东南亚市场的客户交易量也录得了两位数的增长。这一势头已延伸至其所有外汇产品，其中期权产品的贡献尤为突出。

“今年的外汇业务非常活跃，”菲格雷多说。

他说：“经济数据的变动和关税公告造成了巨大的波动性和不确定性，由于投资者增加了交易和对冲活动，市场交易量非常高。”

特别是，对冲基金已超过银行，成为花旗银行交易量最大的客户群体。

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菲格雷多表示，由于较大型的参与者都设在北美和英国，对冲基金的活动推动了这些地区业务的增长。他补充说，实钱机构和企业资金流则主要来自亚洲和西欧。

亚洲崛起

总体而言，随着资本转向亚洲枢纽并撤离美洲和欧洲的传统中心，全球金融活动的重心一直在向东转移。

当被问及当前的宏观经济状况是否正在加速外汇交易量的类似趋势时，这位花旗高管指出，亚洲历来是该行业务增长的关键驱动力，也是其全球外汇业务增长最快的地区。

菲格雷多说：“亚洲和中东地区拥有大量财富和投资基金，这正在推动活动的增加。”

他继续说道：“我们还看到亚洲区域内贸易日益增长，贸易走廊不断发展……亚洲内部的商业活动越来越多，这推动了本区域的企业资金流动。”

新加坡是花旗银行在亚洲的主要枢纽。

在菲格雷多看来，新加坡对花旗银行在亚洲乃至全球的增长愿景仍然至关重要，因为其监管环境在为市场参与者提供安全保障的同时，也为创新留下了空间。

他说：“这对金融市场的发展至关重要。你需要一个能带来安全的强大监管框架，同时也需要能带来创新的灵活性——这种结合在新加坡体现得非常好。”

中东崛起

当被问及花旗银行加速其中东业务布局以及这一举措是否反映在外汇业务方面时，菲格雷多指出，在阿联酋的迪拜和阿布扎比、海湾国家沙特阿拉伯乃至埃及等地的活动都在日益增加。

“中东正在成为一个重要的金融枢纽，”他说。“越来越多的对冲基金正在那里开设和设立办事处，（而其他基金）也在那里进行大规模扩张。”

然而，这些在中东的对冲基金参与者通常仍然更倾向于由伦敦的销售团队来服务。

菲格雷多说：“这些投资者虽然身处中东，但他们交易的是G10（十国集团）货币或新兴市场货币，不一定是中东本地的货币，因为大多数中东货币都实行钉住汇率。”

“我们在中东看到的大部分资金流，都来自在当地扩张业务的企业客户，以及前往那里寻找投资机会的非中东客户。”