马来西亚中产阶级储蓄减少，Z世代却逆势而上

【吉隆坡讯】根据最新的2025年《RinggitPlus马来西亚金融素养调查》（RMFLS），马来西亚的中产阶级正感受到压力——不断上涨的成本正在侵蚀储蓄，保险覆盖范围缩减，财务缓冲能力也在减弱。

这种财务压力并非个例，类似的困境正波及整个东南亚。在新加坡、印度尼西亚和泰国，曾作为该地区增长引擎的中产阶级也显现出脆弱迹象。

马来西亚中产阶级正承受压力。在月收入介于5000令吉（约合1530新元）至10000令吉的家庭中，仅有23%能够设法储蓄1001至1500令吉，这一比例低于2024年的29%，原因是生活成本上涨侵蚀了他们的财务缓冲。

调查显示，如今近十分之四的中等收入者每月储蓄不足500令吉。

该调查得到了金融教育网络（FEN）的认可，并由KAF Digital Bank、联昌国际基金会（CIMB Foundation）和Experian Information Services (Malaysia)提供支持。FEN是一个跨机构平台，汇集了该国国家银行和教育部等关键机构，旨在提高马来西亚民众的金融素养。

RinggitPlus首席执行官萧源德（Siew Yuen Tuck）表示：“新冠疫情期间及之后高于正常的全球通货膨胀，是导致马来西亚中等收入群体储蓄减少的主要原因。”

尽管如此，仍有54%的中等收入者表示，与前一年相比，他们在2025年的财务状况有所改善。他补充道：“现在就断言中产阶级正在真正削弱还为时过早。”

为缓解成本压力，政府已增加现金援助，并拨出额外资金补贴大米和食用油等必需品。 占家庭总数中间40%的群体（在调查中称为M40群体）也将从扩大的育儿、医疗费用和雇员公积金缴款的税收减免中受益，同时燃油补贴将继续保留。

然而，信贷报告机构警告称，中产阶级可能正在悄然陷入“脆弱”状态。

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Experian Malaysia首席执行官赖美清（Dawn Lai）表示：“财务韧性的任何减弱都可能转化为更容易积累债务或出现逾期付款……中产阶级可能会在不知不觉中陷入财务脆弱。”

她表示，虽然没有提供具体的违约或拖欠数据，但该群体正因潜在压力而受到监控。

马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia）也已将家庭债务列为一个值得关注的问题。截至2025年3月底，家庭借款总额达到1.65万亿令吉，相当于国内生产总值的84.3%，使马来西亚成为亚洲负债最严重的国家之一。

尽管债务减值率保持在1.1%的低位，且大部分债务有资产支持，但国家银行行长阿卜杜勒·拉希德·加富尔（Abdul Rasheed Ghaffour）表示，央行正在密切监控形势，以发现任何压力迹象。

官方数据显示薪资增长温和。2025年第一季度，正规部门的月薪中位数上涨5.5%至3000令吉。但经济学家指出，近年来的通货膨胀速度已超过薪资增长，导致月收入在5000至10000令吉区间的家庭在结构上面临压力。

马来西亚中产阶级的困境也反映了整个东南亚的趋势。

ADP表示，2024年在新加坡，60%的工薪族自称是“月光族”。一项Sun Life的研究发现，18%的新加坡退休人士因退休后面临的意外高昂开支而措手不及。

泰国银行表示，在泰国，家庭债务已攀升至国内生产总值的约89%，属于亚洲最高水平之一。

世界银行指出，在印度尼西亚，超过一半的劳动力仍在非正规部门就业，这限制了他们获得正规储蓄和保险的渠道。

在成本压力下，保险覆盖率是另一个薄弱环节。调查发现，过去一年里，不断上涨的保费导致22%的投保人降级或取消了他们的保险计划。目前仍有43%的马来西亚人没有医疗保险；持有寿险或伊斯兰保险（Takaful）保单的人数不足一半。

有趣的是，马来西亚的低收入家庭和Z世代正在展现进步——55%的低收入者已开始进行退休规划，而更多的Z世代储蓄者正在存钱，并转向使用数字金融工具。

政府采取的最低工资上调、定向援助和汽油补贴等措施帮助了低收入家庭，使得月收入低于2000令吉的马来西亚人在财务准备方面有了显著改善。

年轻一代的马来西亚人正成为一个亮点——如今有40%的Z世代每月储蓄超过500令吉，高于去年的36%。而那些毫无储蓄的人的比例已降至仅11%——在所有世代中是最低的。

KAF Digital Bank首席执行官拉菲扎·加扎利（Rafiza Ghazali）表示：“这一代人更习惯于使用应用程序、机器人顾问以及其他由人工智能驱动的工具来管理资金——而这正是数字银行能够发挥真正作用的地方。”