新加坡银行：中国先进制造业将从人工智能上行周期中受益

【新加坡】新加坡银行 (Bank of Singapore, 简称BOS) 表示，中国的先进制造业将成为人工智能上行周期的主要受益者。

这家私人银行认为，潜在的受益领域包括电动汽车、太阳能设备、工业机械和机器人技术。

BOS预计，未来几年中国领先的科技和平台公司在人工智能相关的资本支出将实现“强劲增长”，复合年增长率超过20%。

鉴于电气集成电路在人工智能基础设施中的广泛应用，这项支出的增加将为电机和设备行业带来对此类产品的持续需求。

BOS的《2026年超级趋势》报告指出，在2026年第一季度，这个东亚大国14.5%的出口同比增长中，有一半来自电机和设备。

该银行还预计，人工智能在中国带来的好处将是“分散而非集中的”，因为人工智能的影响范围将超越科技公司和制造商，遍及整个市场。

该行补充说，总体而言，这将转化为整个国家供应链生产力和竞争力的提升。

BOS全球首席投资官Jean Chia在周四（7月16日）的BOS投资组合峰会开幕致辞中表示：“中国是人工智能资本支出的最大受益者之一。”

表现分化

然而，BOS预计，此轮产业上行周期在中国股市的反映将不均衡，在岸A股可能比离岸市场的股票提供更好的回报。

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Chia在金沙会展中心表示：“就国内市场和离岸市场而言，中国确实是冰火两重天。”

在岸股票是在中国境内交易所上市的股票，而离岸股票则指在其他市场上市的股票。

BOS表示：“在离岸中国股市，市场情绪受到疲软的经济活动数据（尤其是零售销售数据）以及对境外投资新增监管条例的担忧所拖累。”

该行指出，即将公布的2026财年第二季度业绩将是一个“转折点”，并补充说，指数权重较高的科技公司在食品配送和即时零售方面的津贴“可能已经见顶”。

“如果2026财年第二季度的业绩出现实质性改善，这可能会支持市场对这一指数权重较高的板块进行盈利上调。”

另一方面，BOS重申了对中国在岸A股的支持，同时提倡采用“杠铃策略”。

这意味着，一方面倡导配置优质收益型股票以缓冲市场波动，另一方面则在人工智能概念股（如上游电力设备和储能）中寻求上行空间。