新加坡金管局新提案或为商品期货基金和更多单一国家债券基金向散户投资者开放铺平道路

【新加坡】随着新加坡金融管理局 (金管局)于周四（7月9日）公布一项旨在建立更灵活框架、以便更快地将创新基金产品推向市场的提案，本地散户投资者或将有机会投资于基于期货的单一商品基金和更广泛的单一国家政府债券基金。

金管局指出，此举正值新加坡投资者日益成熟、需求不断演变之际。该局表示，已从业界获悉，有兴趣提供能满足更广泛投资目标的新型散户基金产品。

在此背景下，该金融监管机构已就《集体投资计划准则》的拟议修正案发起了一项公开咨询，咨询期从周四持续至8月10日。

这些变革旨在创建一个更灵活的监管框架，以容纳更多可能不符合现有投资要求的创新基金类型，同时保留治理和资产托管等核心保障措施。其标的资产也应基于公开交易的证券和金融衍生品。

此前，副总理 Gan Kim Yong 曾于6月25日表示，金管局将为非传统基金引入新的类别和审批流程，以便基金经理能更快地将此类基金推向市场。

Singapore Exchange (SGX) Group 证券市场与存托部主管 Serene Cai 指出，该交易所已观察到其他市场以交易所交易基金 (ETF) 形式推出了备兑看涨期权和固定收益结果等策略。她补充说，ETF 的形式使这些策略能“更易于”被更广泛的投资者所接触。

Cai 表示：“随着ETF的普及度不断提高，持续扩展我们的产品种类将能满足市场对更多元化投资敞口和策略日益增长的需求。”

新增“另类基金附录”

金管局指出，已收到市场表示有兴趣向散户投资者提供两类基金：基于期货的单一商品基金和更广泛的单一国家政府债券基金。

然而，这些基金类型可能不符合现有的投资要求，例如多元化投资的要求。

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为解决这一问题，金管局提议新增一个“另类基金附录”，旨在为创新基金类型提供更大的灵活性，并将其与传统基金区分开来。

这些新型基金可能涉及大量使用衍生品及/或具有非多元化的投资敞口。金管局表示，一些投资者可能会在更广泛、更多元化的投资组合中寻求对此类基金的投资敞口。

根据这项新附录授权的基金，将被要求在其招股说明书、产品摘要以及相关的营销材料中刊登清晰而显著的声明，指明该基金是根据此附录作为另类基金提供的。

金管局表示，此举旨在确保投资者能够轻易地将其与符合现有投资要求的传统基金区分开来。

该局补充说，将为这些基金类型设置防护机制，以保障散户投资者的利益。例如，将针对每种基金类型制定具体要求，以应对其特有风险。此外，基金产品也将被要求遵守强化的信息披露规定，以确保投资者掌握必要信息，从而做出明智的投资决策。

据《商业时报》了解，目前涉及公开咨询的流程通常需要6到12个月，具体时间取决于提案内容或基金类型。

在拟议的变革实施后，金管局的目标是用大约三个月的时间来确定发行一种新型基金所需的防护机制。一旦防护机制确立，同类型的基金若符合相同要求，将在三周内获得授权。

SGX的 Cai 指出，建立这个生态系统需要时间。

“因此，我们将加强与发行人和分销商等生态系统合作伙伴的沟通，鼓励他们在新加坡交易所的上市产品生态系统中投入精力和时间。”

她补充说，该集团计划未来对其规则进行修改，以支持其他类型的非基金产品。