新加坡将于2026年底前建立场外黄金清算系统和央行金库服务
新加坡交易所也在探讨重新推出可实物交割的黄金期货合约
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本文由AI辅助翻译
【新加坡】今年将推出多项举措，其中包括建立一个场外交易 (OTC) 黄金清算系统，旨在提升新加坡作为资本、投资和实物贸易流受信赖的全球节点的地位。
副总理 Gan Kim Yong 周一（6月15日）在亚太贵金属会议上表示，新加坡金融管理局 (金管局) 也将在10月前推出央行黄金金库服务。
副总理 Gan Kim Yong 指出，除了金管局的金库服务外，一些外国央行和主权实体可能有意积极管理其黄金储备。
他表示，因此，金管局将把黄金账户服务扩展至一部分在新加坡的金银银行，以便为这些实体提供更好的黄金相关服务和流动性。
副总理 Gan Kim Yong 指出，另外，该中央银行将取消基金税收优惠计划下实物投资贵金属的5%上限，更多细节将在9月前公布。
他表示：“这将允许符合条件的基金和家族办公室更灵活地实现投资组合多元化，并支持更多资本在新加坡配置于实物黄金。”
副总理 Gan Kim Yong 宣布的这些措施，是在新加坡金融管理局 (金管局) 和新加坡金银市场协会于今年3月宣布共同致力于深化新加坡黄金交易基础设施之后推出的。
去年黄金的迅猛上涨受到了各国央行持续买入和地缘政治风险对冲的支撑。黄金价格在1月达到接近每盎司5500美元的峰值，随后在3月回落，因为在中东冲突的背景下，其避险吸引力让位于流动性需求。
建设市场基础设施与能力
亚洲占年度黄金消费需求的约70%，是消费和投资流的主要驱动力。然而，副总理 Gan Kim Yong 指出，该地区的黄金市场基础设施“未能完全跟上需求变化的步伐”。
他补充说，交易、流动性和价格发现仍然集中在伦敦和纽约等成熟市场。
这位副总理说：“这在亚洲时区造成了实际的空白。市场参与者正在寻求在亚洲交易时段内更有效的方式来获取流动性、管理风险和结算交易。”
他指出，除了收益率和流动性，投资者正在寻找资产能够被“安全持有、可靠交易和透明治理”的地方。
副总理 Gan Kim Yong 指出，新加坡的场外交易黄金清算系统将由新加坡交易所 (SGX) 在今年建立，银行间交易预计将从2027年起逐步建立。场外交易清算和结算是指在一个分类账系统上捕捉、轧差和结算交易。
他补充说，该清算系统将支持大规格金条和公斤金条，以在亚洲交易时段进行标准化结算。
DBS、Deutsche Bank、ICBC Standard Bank、JPMorgan、OCBC 和 UOB 周一与 SGX 签署了一份谅解备忘录，将作为清算会员参与。
在新加坡推动成为黄金中心的背景下，副总理 Gan Kim Yong 指出，新加坡将使其市场实践与相关的全球标准对齐，以“减少跨市场参与者的摩擦，同时保留灵活性以适应市场结构的差异”。
这些标准包括伦敦金银市场协会 (LBMA) 针对大规格金条的合格交割标准框架，以及芝加哥商品交易所和上海黄金交易所等主要交易所针对公斤金条采用的交割和结算标准。
他补充说，银行和市场中介机构通过提供产品和服务，使参与者能够跨地区、跨金条规格进行高效交易，从而在连接不同市场方面“扮演着重要角色”。
黄金相关资本市场产品
副总理 Gan Kim Yong 指出，开发黄金相关的资本市场产品有潜力“深化流动性、加强价格发现，并提高黄金作为一种可交易金融资产的效率”。
他表示，鉴于此，SGX 正在探讨推出一种可实物交割的黄金期货合约，以加强价格发现和风险管理。
SGX 曾于2014年10月推出一份25公斤黄金期货合约，但后来因交易兴趣低迷而于2018年退市。
副总理 Gan Kim Yong 表示，银行也热衷于在新加坡市场内发展代币化黄金的应用。此前，DBS 于6月11日宣布，将于今年下半年为零售客户推出代币化黄金。
这位副总理说：“我们并非寻求取代已有的黄金交易和流动性中心。相反，新加坡可以作为全球黄金生态系统中的一个受信赖的节点——连接区域需求与全球流动性，并在亚洲时段支持市场活动。”
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