释放流动性：iCapital 利用科技推动另类资产大众化

近年来，随着金融科技平台的普及、数据透明度的提高以及小额投资渠道的开放，另类资产对个人投资者而言已变得越来越触手可及。

私募股权、私人信贷、房地产和对冲基金等另类投资曾是机构投资者的专属领域。

总部位于美国的另类投资金融科技平台 iCapital 的亚太地区（APAC）负责人 Tuan Lam 表示：“迄今为止，（行业的）重点一直在于让私人财富个人能像机构投资者一样有机会接触（另类资产），（但我们）也需要为他们提供类似的退出渠道。”

然而，让投资渠道更便捷只是问题的一半。

另一半则是——流动性。

Lam 解释说，私人市场缺乏流动性，限制了投资者重新平衡投资组合或退出头寸的能力。

iCapital 的数字平台旨在引导投资者走过整个投资生命周期：从开户和认购，到投资组合管理和报告。不久后，还将涵盖流动性服务。

让有形回报触手可及

今年9月，iCapital 宣布投资总部位于伦敦的流动性解决方案提供商 Tangible Markets。

两家公司将合作开发针对另类投资的流动性解决方案，预计该方案将于2025年底前通过 iCapital 的平台推出。

在该数字平台上，客户可以重新平衡投资组合、在需要时获得流动性，并调整对另类资产的风险敞口。

Lam 表示，机构投资者长期以来都可以通过二级市场出售或重新平衡大额头寸，但规模较小的投资者一直未能享有同等的灵活性。

iCapital 和 Tangible Markets 开发的解决方案将允许投资者退出或重新分配头寸，处理的头寸金额小至7.5万美元（约合97,446新元），大至超过2.5亿美元。

另类投资浪潮席卷亚洲

Lam 指出，过去五年，亚洲市场对另类投资的积压需求已在稳步释放，且这一趋势很可能会持续下去。

iCapital 于2022年在香港设立了其首个亚太地区（APAC）办事处。此后，公司已将业务扩展到新加坡和东京，并计划在悉尼设立办事处。

如今，在 iCapital 平台总值408亿美元的非美国资产中，约有一半由亚太地区投资者持有。

Lam 将这一增长势头归因于“（投资者）对该资产类别日益熟悉，以及投资另类资产的便利性不断增加”。

他补充说，另一个关键驱动因素是，亚太地区的投资者越来越希望将资产配置扩展到本土市场以外。

Lam 解释说，亚洲客户传统上将其大部分财富投资于本区域内，但现在热衷于分散投资。“另类资产作为一种更长期的投资策略，（被这些投资者认为）波动性较小。”

本文与新加坡金融管理局及全球金融科技网络（Global Finance & Technology Network）联合制作。

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