越来越多年轻投资者转向人工智能选股，但专家警告在动荡市场中存在风险

【新加坡】尽管近期市场动荡，年轻投资者并未却步，反而越来越多地转向使用ChatGPT和Perplexity Finance等人工智能（AI）工具来分析市场和优化投资组合。

这一趋势出现之际，市场持续波动，引发了人们的疑问：当历史模式不再适用时，人工智能辅助的投资是否还能经受住考验。

分析师警告说，这是因为在市场波动加剧时期，年轻投资者可能缺乏解读人工智能生成见解的经验。

例如，基准的标准普尔500指数今年大幅波动，格陵兰危机和周期性的人工智能驱动的科技股抛售等事件都曾导致股价在回升前大幅下跌。

利率预期的快速转变、贸易紧张局势和板块轮动导致了周内1%至2%的剧烈波动，尽管该指数年初至今的水平仍接近年初的6800点区间。

这种动荡使数据驱动的投资变得复杂。分析师警告称，那些听起来充满自信的输出结果可能掩盖了重要的细微差别或风险。

Morningstar大中华区董事总经理 Nick Cheung 表示：“以易于理解的方式呈现并以非常肯定的语气表达的建议，可能并未呈现全貌。”

年轻投资者为何青睐人工智能

尽管存在风险，但人工智能工具提供了一种快速、简便且低成本的方式来处理复杂的金融信息，其吸引力难以抗拒。

新加坡管理大学大三学生 Jadon Ching 说：“人工智能让我能够根据我的提示来控制我想看到的信息。”

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Jadon Ching 的投资组合包括半导体股 Intel、金属股 Cameco、医疗保健股 Hims & Hers、科技股 CoreWeave 和加密货币 Ethereum。

尽管他在2025年底实现了29%的回报，但由于科技股抛售和比特币约11%的下跌，到今年1月底，Jadon Ching 的投资组合亏损了20%。

这段经历让他更加认识到风险管理的重要性。

他提到，定期定额投资法是一个关键策略：“为了减少亏损，应保持小仓位并分批买入，这样当价格下跌时你可以加仓。”

南洋理工大学（NTU）大三学生 Ye Jia’En 使用ChatGPT作为研究的起点。她目前投资于以美元计价的交易所交易基金（ETF），并于2025年9月开始投资。

Ye Jia'En 说：“生成式人工智能可以作为一个起点，帮助像我这样的年轻投资者将复杂的概念分解成易于理解的小块，并提供我能一目了然的股票基本概况。”

她持有的投资包括 Invesco 的 Nasdaq 100 ETF、Vanguard FTSE All-World Ucits ETF USD Accumulation 和 iShares Core S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating。

自开始投资以来，她的投资组合回报率约为4%，去年股市的上涨势头带来的收益被2026年更为动荡的市场部分抵消。

随着数字券商平台的普及，人工智能工具正日益被视为传统财务顾问的替代品。

南洋理工大学大四学生 Chern Yeh Jou 使用券商平台 Tiger Brokers，并偶尔利用人工智能进行公司比较。他表示，独立投资让他“对自己的资金有灵活性和控制权”。

他补充道：“如果我通过财务顾问（FA）投资，仅仅是取回我的钱就可能需要很长时间，而且大多数时候还会有罚款。我不想让自己受到这种不必要的限制。”

自2022年以来，他的投资组合——包括 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co、Google、Microsoft 和 Nvidia——回报率高达227%，这主要得益于科技股的大幅上涨。

过度自信的风险

行业观察人士警告说，在缺乏金融知识的情况下更容易地进入市场，可能会助长过度自信，尤其是在人工智能工具的放大作用下。

Finance Alliance 的财务咨询经理 Nicholas Low 表示：“如果没有明确的策略，一些投资者最终会追逐潮流、过度交易，或承担与其财务目标或投资期限不符的风险。”

Morningstar 的 Cheung 表示，动荡的市场会加剧这些倾向。依赖使用历史数据模式识别来选股的人工智能模型，在“模式失效”时可能会有风险。 他补充说：“人工智能可能会无意中强化糟糕的决策，因为它太擅长将复杂问题简单化了。”

一些年轻投资者对使用人工智能仍持谨慎态度。

新加坡国立大学（国大）（NUS）的大一学生 Liew En Jie 在他的投资过程中从未使用过人工智能，他说：“我不相信目前的人工智能能够分析诸多因素。重要的信息有时是无法量化的。”

Liew 的投资组合包括 Vanguard S&P 500 ETF 和 Vanguard Total Stock Market ETF 等交易所交易基金、“七巨头”中的部分股票，以及航空航天和国防类股。自2024年1月以来，他已获得48.3%的回报。

他选择基础广泛的交易所交易基金以实现稳健增长和轻松分散风险，而在全球紧张局势加剧、推动政府在这些领域增加支出的背景下，航空航天和国防股对他很有吸引力。

其他人则更喜欢混合方法。

南洋理工大学大一学生 Ian Choi 使用人工智能来总结公司财报和模拟投资的潜在回报，但仍会咨询财务顾问。

Choi 说：“我愿意持有一个进取型的投资组合，因为我有财务顾问来帮助我理性选股，并缓解我作为散户投资者的恐慌情绪。”

他同时拥有一个股息投资组合和一个专业管理的投资组合。

前者专注于DBS等新加坡股票、房地产投资信托和新加坡储蓄债券，自2022年7月以来已实现27.5%的回报。

他那由专业人士管理的投资组合则倾向于中国成长基金、全球科技基金和美国多盘股基金，自2020年11月以来回报率为3.3%。

人的判断力依然重要

分析师表示，单单依赖人工智能可能存在风险，但若将其与人的洞察力结合使用，则可以改善投资结果。

华侨银行（OCBC）投资主管 Timothy Liew 表示：“人工智能可以拓宽信息获取渠道，提高信息收集效率并加强决策能力，但人工财务建议在帮助投资者使其投资组合与目标、风险偏好和人生阶段相匹配方面仍然至关重要。”

“关键在于明智地、而不是盲目地使用人工智能，将其作为平衡且知情的投资策略的一部分。”