重新定义退休：将保险视为独特的资产类别

新加坡的保险业持续蓬勃发展，尤其是在高净值（HNW）和富裕人士领域，无论是境内还是离岸市场，都表现强劲。新加坡作为大亚洲地区的财富管理中心，其地位不可否认。

随着市场波动加剧，投资者的行为变得更可预测。市场对多元化、避险投资以及融合保障、增长和传承规划的解决方案重新产生了兴趣。保险，若能经过深思熟虑并纳入均衡的投资组合，可以成为一种独特的资产类别，以许多其他金融工具无法实现的方式，满足财富积累、保障和传承的需求。

退休规划领域的空白

在一个充斥着以财富积累为导向的解决方案的市场中，能够灵活满足当今客户不断变化需求的退休产品仍然稀缺。在新加坡，大多数人寿保险解决方案都强调固定期限的派发（10年、20年、30年派发期），但随着人们寿命延长，这些产品在灵活性、生活成本考量或长寿保障方面可能有所不足。

汇丰银行近期发布的《多重退休的兴起：生活质量特别报告》中的数据显示，全球富裕人士的心态正在发生转变：

退休正在被重新构想：富裕投资者不再将退休视为单一阶段，而是看作职业生涯中一系列有意识的暂停或“迷你多重退休”，旨在重新调整和重塑自我。

短期与长期的权衡：半数受访者正计划在未来进行迷你退休，其中超过30%的人计划动用退休账户来资助这些计划，这给最终的退休储蓄带来了压力。

需要有韧性的收入来源：通货膨胀、长寿风险和市场波动要求解决方案能够与时俱进，并在不可预测的经济时期提供确定性。

市场增长与人口结构带来的利好

为了理解其中的机遇，我们不妨看看新加坡及亚太地区的近期统计数据和预测。

• 根据GlobalData的一份报告，预计到2029年，新加坡居民在人寿保险产品上的支出将达到595亿新元。这一激增凸显了人们日益认识到防范生命和健康风险的金融保障之重要性。
• 与此同时，新加坡65岁及以上人口的比例已从2014年的12.4%上升到2024年的19.9%，并预计到2030年将达到24.1%。这种人口老龄化趋势支撑了对退休收入、年金（一种旨在退休期间提供稳定收入流的金融产品）和遗产传承需求的不断增长。

借鉴其他市场的经验

鉴于新加坡日益增长的人口结构需求、高人均财富、稳定的监管环境以及成熟的投资者群体，保险公司在填补退休市场空白和推动其增长方面拥有重大机遇。

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然而，亚洲保险领域的产品创新普遍落后于其他国家。例如，指数型万能寿险计划近期在新加坡受到关注，但这种产品框架在全球范围内早已存在数十年。

凭借我在美国、欧洲和亚洲的保险业领导经验，我观察到新加坡可以从其他市场借鉴一些关键趋势。

首先，客户需求是一致的。无论身处何地，人们都希望在增长阶段抓住上涨潜力、防范损失、享受有保障赔付的保证利益、实现投资多元化、避免资产耗尽、确保收入能跟上通胀和更高的医疗成本，并守护自己的遗产。

其次，产品的成熟度至关重要。新加坡的许多产品仍侧重于储蓄且缺乏灵活性。相比之下，美国市场成熟的年金产品和基础设施展现了巨大的潜力。

第三，美国年金行业的销售额连续七个季度超过1000亿美元，在2025年第二季度达到了创纪录的1192亿美元。过去几十年的增长在很大程度上是由创新产品驱动的，包括固定指数年金和注册指数挂钩年金，这些产品改变了美国的退休规划格局。

这些产品让客户在抓住市场上行潜力的同时，也能保障资产免受损失。它们提供可靠的收入流，并具有更强的灵活性和稳健的保障，从而在传统年金产品中脱颖而出。

认识到这一尚未开发的潜力，汇丰人寿（HSBC Life）致力于加速新加坡退休市场的增长。通过提供以客户为中心的解决方案，我们旨在满足不断变化的需求，同时把握市场对指数型万能寿险计划日益增长的兴趣，并利用我们的全球专业知识和能力。

通过重新定义保险来重塑退休生活

退休解决方案应围绕客户独特的生活方式需求来设计，而不是采用“一刀切”的、由保险公司主导的固定派发计划。凭借我们在银行、资产管理和保险产品创新方面的全球专业知识，我们正在重新定义新加坡乃至整个区域的退休规划，优化解决方案以适应新加坡动态的金融环境。

为实现这一目标，我们构想了一个建立在以下基础上的框架：

• 在抓住市场上行潜力的同时，防范下行风险的积累策略；
• 根据不同人生阶段的需求，灵活选择提取收入的时间和金额；
• 与通胀挂钩的退休收入，确保在生活成本上升的情况下财富和购买力不受侵蚀；以及
• 长寿保障，消除对资产耗尽的担忧。

退休是一个关键的里程碑，它是一个机会，让你能按自己的方式生活，同时享受你应得的真正财富。

作者是汇丰人寿保险（新加坡）首席产品主张官