财富专家建议：2026年如何投资10万新元

【新加坡】投资环境正在发生变化。随着通货膨胀降温，各国央行进入宽松阶段，现金和传统安全资产的收益率正在回落。 

尽管当前环境仍对股票和债券有利，但过去几年那种“轻松”获得无风险回报的时代已基本结束。

对于一位拥有10万新元并计划在2026年进行投资的投资者来说，其策略完全取决于自身的风险承受能力。以下是专家们对如何配置这笔资金的建议：

低风险偏好：保守型投资者

Javelin Wealth Management 首席执行官 Stephen Davies 指出，由于新元现金存款利率可能跌破1%，而新加坡政府债券的收益率在1.2%左右徘徊，这些传统的“避风港”资产可能无法跟上通货膨胀的步伐。

他表示：“这证明了低风险带来低回报的道理。”他警告称，单纯持有现金的投资者可能会发现自己的实际购买力受到侵蚀。

为了获得可观的回报，他建议在保持防御性姿态的同时，适度将资金从现金中移出。 

他建议将这10万新元投资组合中的一小部分（约20%）配置于收益率接近3%的蓝筹股或防御性股票。 

他指出：“由于这些是在新加坡交易所（SGX）上市的股票，您投入的资本仍将面临市场波动的风险。” 

在固定收益方面，投资者可以考虑以美元计价的公司债券，其收益率可达4.5%或更高。但他提醒，这类债券的风险高于政府债券，并且如果美元兑新元贬值，还会带来汇率风险。 

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Arta 新加坡投资咨询主管 Brandon Ho 提出了另一种不同的结构性方法。 

他认为，一个侧重于债券的策略应成为投资组合的基石，建议将56%的资金配置于高质量的固定收益交易所交易基金（ETF），以提供可预测的收入。这部分配置可以分散投资于美国国债、国际债券、通胀挂钩债券和投资级公司债券，以帮助分散利率和信用风险。 

Ho 会将25%的资金配置于多元化的对冲基金。他指出，这些策略通常与股票和债券的相关性较低，能提供类似债券的低波动性，从而在不显著增加风险的情况下提高经风险调整后的回报。 

他的保守型投资组合最后辅以14%的全球股票以实现稳健增长，以及5%的黄金作为抵御通胀或地缘政治冲击的最后一道防线。

中等风险偏好：平衡型投资者

OCBC 投资策略董事总经理 Vasu Menon 为新投资者推荐了经典的60/40策略（60%股票，40%债券）。 

他指出，这种多元化的方法可以通过股票获得资本增值潜力，而债券部分则起到稳定器和创造收入的作用。

他指出：“与2010年至2021年期间相比，如今的债券收益率明显更高，这使得40%的债券部分相对于当前极低的存款利率而言，成为了一个良好的收益来源。”

对于那些希望增加另类资产并为把握投资机会而保留“备用金”的投资者，Menon 提出了一个略微调整的配置方案：

Menon 表示，在股票市场中，OCBC 增持亚洲（日本除外）市场（包括中国、香港、新加坡），理由是与美国相比，这些市场具有更优越的增长潜力和更具吸引力的估值。该银行对美国、日本和欧洲的股票则持中性看法。

在固定收益方面，他表示偏好投资级债券和精选的优质高收益债券。对于寻求防范利率波动的投资者，他建议选择短期（一至三年）和中期（三至七年）的债券，因为它们受利率变化的影响较小。

他说：“已经持有较长期限债券的投资者可以继续持有，因为在美国经济衰退风险上升时，这些债券可以作为一种‘投资组合保险’。” 

高风险偏好：进取型投资者

对于具有高风险偏好的投资者而言，其目标从保值转向追求长期增长最大化。这类投资组合能够承受显著的短期波动和潜在的价值回撤，以换取更高的长期回报。

Arta 的 Ho 勾勒了一个由股票和私募市场承担“重任”的投资组合：

公开市场股票将是主要增长引擎，Ho 将其分为美国（15%）、美国以外的已发展市场（40%）和新兴市场（8%）。这确保了投资者能广泛参与到科技和能源转型等主题中。

他表示，将25%的资金配置于私募股权，可以通过投资处于增长周期早期的公司来捕获“非流动性溢价”，但这需要10至12年的投资承诺。

在此组合中，债券和黄金扮演次要角色，主要作为安全网和流动性缓冲，而非回报的驱动因素。

市场展望

Ho 将2026年的全球宏观背景描述为“审慎乐观”。 

他预计美国和欧洲的增长将保持温和而有韧性，而亚洲（日本除外）地区在科技和供应链投资的推动下，预计将成为增长最快的地区。

OCBC 的 Menon 表示：“展望2026年，市场将继续面临经济和地缘政治挑战，但我们有充分的理由对中期投资前景保持乐观。”

他排除了对美国经济衰退的担忧，并预测美国经济在2026年将保持约2%的稳定增长速度。

Menon 补充说，虽然在这个复杂且瞬息万变的投资环境中，市场回调是不可避免的，但这不应阻止投资者坚持其投资策略。