投保指数型万能寿险前需考虑的要点

如果您正在考虑购买指数型万能人寿保险（Indexed Universal Life，简称IUL）计划，以下是一些需要考虑的事项。由于这类保单的价值和所需投入的资金巨大，寻求专业建议并定期审视计划至关重要。如果您选择分期缴费，确保您有能力持续支付保费以防止保单失效也同样重要。

明确您的目标

Havend 首席执行官 Eddy Cheong 表示，万能寿险（UL）和指数型万能寿险（IUL）有助于在投保人身故后建立一笔遗产。“赔付是以现金形式进行的，不像房产和珠宝等某些资产，现金更易于分配，”他说道。

他补充说，这就是为什么这类保单常被用于在继承人之间均衡分配遗产。由于身故赔偿金可以预先确定，这些保单也有助于为遗产提供稳定性。

但 Capital for Life 首席执行官 Carlton Crabbe 表示，指数型万能寿险不应被视为股市投资。“它们的设计初衷是在避免市场崩盘的同时实现稳定增长，而不是为了获得股市的全部上行收益。这种权衡是刻意设计的。客户接受收益上限，以换取在市场低迷时期的保障。”

Capital for Life 是一家独立的国际人寿保险咨询公司，专注于跨多个司法管辖区的高价值 IUL 保险业务。

Crabbe 说，IUL 也有助于分散投资组合。“它们的价值在市场困难时期最为凸显，尤其是在投资初期回报不佳可能破坏长期成果的情况下。通过提供一个不受市场损失影响的增长和流动性来源，IUL 有助于降低回报顺序风险（sequence-of-returns risk）的影响。如果使用得当，它们在更广泛的财务规划中扮演着稳定器的角色，而不是一种追求回报最大化的资产。”

汇丰人寿保险（新加坡）首席产品官 Ouling Lu 指出，高净值客户通常优先考虑财富保值和遗产规划，“这往往涉及多个司法管辖区，并侧重于结构性、可预测性和长期成果”。

“而大众富裕客户则倾向于关注财富积累、可及的增长、财务安全以及更直接的规划解决方案……”

保险公司的财务实力

在新加坡，这一点通常被视为理所当然。但 Crabbe 表示，当保单金额巨大时，保险公司的财务实力就至关重要。“大多数领先的 IUL 产品表面上看起来很相似，但真正的差异只在市场困难时期才会显现。因此，我们关注保险公司的财务实力、其风险管理的保守程度以及在压力环境下的表现。”

“在实践中，客户是将信任托付给一家机构，相信它能信守长期的承诺，这往往关系到他们的余生。因此，资产负债表的稳健性和纪律性远比产品功能上的微小差异更为重要。”

身故赔偿金及其风险

身故赔偿金通常没有保证，且每年会收取身故风险费用。身故赔偿金（扣除任何保单贷款后）通常是保单的保额或受保人身故时的账户价值——以两者中数额较大者为准。

Singlife 提供一项“百岁权益”，即受保人年满100岁（按下一生日计算）后，将不再收取保险成本。“这有助于支持保单在百岁高龄时的可持续性，”Singlife 集团产品主管 Helen Shen 表示。

Manulife 首席产品官 Frank O’Neill 表示，随着保单的现金价值随时间增长，“净风险保额通常会减少，这有助于降低相对的身故风险费用”。

他补充说：“在市场表现疲软或长期不佳的时期，客户可能需要追加保费以维持保单并确保保障的持续性。最低派息率有助于即使在充满挑战的市场条件下也能支持保单的可持续性。”

Prudential 产品策略与创新主管 Tan Wei Perng 表示，销售材料中会强调“账户价值不足的可能性，尤其是在市场持续表现不佳的情况下”。

费用

根据不同的保险公司，会有一系列您需要了解的费用。其中包括固定的保单费或保费附加费、每月的保单管理费，以及行政费和退保费用等。

Crabbe 表示，费用固然重要，“但它们很少是导致 IUL 计划失败的原因”。

“大多数问题源于不切实际的期望，或客户未能持续、准时地供款，而非费用过高。一份书面上看起来便宜但日后失效的保单，远比一份费用稍高但设计为能够长期有效的保单成本更高……因此，我们关注的是保单在压力环境下的表现，而不仅仅是它在标准利益演示中看起来有多诱人。

他说道：“只要保单包含真正的零利率保底条款，即负收益年份不会计入账户价值，那么在这种设计下，保单失效的风险通常很小。如果市场几十年都持平或负增长，那客户在他们更广泛的投资组合中可能将面临大得多的问题。”