私募股权资深人士全力押注极端天气投资

私募股权资深人士、前Carlyle Group Inc高管许杰（JAY Koh）表示，投资者应更加关注正在围绕极端天气形成的新经济。

他在一次采访中表示，现在“风险和影响轨迹的确定性，要高于利率、通货膨胀和关税的走向”。

在他发表此番言论之际，可持续发展咨询公司Systemiq发布的一份报告显示，到2030年，所谓的适应和韧性策略市场规模或将达到1.3万亿美元。

许杰表示，适应性策略旨在提出方法以应对气温上升导致的极端洪水、火灾和干旱的急剧增加，这为投资者提供了“当前最明确、最必然的机遇之一”。

这一主题已引起华尔街一些顶级银行的关注。JPMorgan Chase & Co最近发布的一份报告指出，目前配置于气候适应领域的资本还远远不够。

新加坡主权财富基金GIC估计，到本世纪中叶，气候适应解决方案所产生的收入可能达到4万亿美元。伦敦证券交易所集团也表示，那些提供有助于气候适应产品和服务的公司，已经录得了可观的收入增长。

许杰是Lightsmith Group的联合创始人兼董事总经理。这是一家私募股权公司，于2019年设立了首个专注于适应和韧性投资的私募基金。在此之前，他曾在里克·里德（Rick Rieder）的对冲基金R3 Capital Partners工作，并曾在私募股权领域担任多个高级职位，包括两度在Carlyle任职。

Lightsmith的气候韧性合作伙伴基金是一家混合融资工具，资产规模约1.85亿美元。其持有的公司包括AiDash，该公司利用卫星图像和人工智能为公用事业公司降低野火风险。另一项资产是Parsyl，它通过整合增强数据，为易腐食品供应链提供温度风险保险。

许杰以合规要求为由，拒绝详细说明基金的回报情况。但根据Systemiq与Boston Consulting Group、ClimateWorks和世界资源研究所等多家机构合作发布的研究，对适应性领域的投资带来的效益至少是成本的四倍，年均回报率高达25%。

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JPMorgan全球气候咨询主管莎拉·卡普尼克（Sarah Kapnick）指出，根据世界经济论坛的分析，在某些领域，适应性策略每投入1美元，最高可产生43美元的投资回报。这相当于超过4000%的回报率。

“在适应性措施方面投入之少，一直让我感到震惊，”她于今年5月表示。

许杰表示，随着气温上升切实地改变了企业寻求盈利的宏观环境，那些正在研究如何帮助人们应对洪水、火灾、干旱和台风等灾害后果的公司，目前正走在“超常增长”的轨道上。

另一方面，忽视极端天气风险的公司现在面临的损失比以往要大得多。根据彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）的气候损害追踪数据，2024年，与气候变化相关的冲击给全球最大经济体造成了1.4万亿美元的损失，远高于2000年的1500亿美元。伦敦证券交易所集团最近的分析指出，到本世纪中叶，全球将有20万亿美元的GDP面临高风险，其中纽约、东京和上海等主要金融中心的风险敞口尤其大。

与专注于脱碳的所谓“减缓”策略相比，适应性策略已成为一种政治色彩较淡、更为紧迫的战略。这使其不易受到绿色金融其他领域所面临的“觉醒”（woke）投资的指责。

“在适应和韧性这个背景下，其根本驱动因素是物理规律和时间，”许杰说。而且这“与政治领导层是谁完全无关”。

但政治仍然扮演着一定角色，因为特朗普政府削减了包括国家海洋和大气管理局（NOAA）和环境保护局在内的机构预算，导致投资者获取可靠数据的渠道受阻。与此同时，联邦紧急事务管理署的人员裁减也阻碍了救灾工作的开展。

许杰表示，天气数据理论上应由政府和学术界掌握。但在当前美国政府削减预算的背景下，“你将不得不看到私营部门介入”，他说。

“不言而喻，随着天气变得更加复杂和具有挑战性，相关信息将变得更有价值，”他说。“我支持由公共部门和学术实体继续生成这些信息……但如果这些资源不再那么容易获得，我认为这就为私营部门进入其中一些领域创造了机会。” BLOOMBERG