马来西亚交易所与香港交易所推出联合大盘股指数，寻求深化市场互联互通

【吉隆坡讯】马来西亚交易所（Bursa Malaysia）与香港交易及结算所有限公司（HKEX）推出了一个联名指数——港交所-马交所大盘股指数（HKEX Bursa Malaysia Large Cap Index），这标志着双方为深化资本市场联系的最新举措，并为交易所交易基金（ETF）等跨境产品铺路。

于周五（3月27日）发布的港交所-马交所大盘股指数，追踪60家公司——两个市场各占30家——提供了一个单一的可投资基准。

指数发布的同时，双方还签署了一份谅解备忘录（MOU），两家交易所将在五个领域进行合作：促进双重上市、共同开发指数、扩大ETF的投资渠道、推出符合伊斯兰教法的证券，以及探索碳市场的机遇。

这份谅解备忘录由马来西亚交易所首席执行官Fad’l Mohamed和香港交易所首席执行官Bonnie Chan签署，两家交易所正加紧努力，以深化区域互联互通并吸引全球流动性。

Fad’l表示，在市场波动加剧的背景下，资本在各区域间的流动变得更加活跃，这项合伙业务反映了国际化日益增长的重要性。

他说道：“与香港交易所的这次合作，符合我们为提升市场活力、为上市公司和投资者扩大机遇，以及提高马来西亚在全球投资格局中的连通性和知名度所做的努力。”

他补充说，马来西亚强大的国内机构投资者基础以及在伊斯兰资本市场的领导地位，使马来西亚交易所成为寻求区域和全球资本的企业及符合伊斯兰教法投资的门户。

Chan表示，这项合作是香港交易所深化区域参与策略的一部分，旨在建立一个能吸引全球流动性的多资产类别生态系统。

她说道：“马来西亚位于东南亚的中心——这是全球增长最快的地区之一，而香港交易所则提供了进入中国内地市场的独特渠道。”她还补充说，扩大与该地区的接触仍然是一个关键的优先事项。

SEE ALSO

Global funds look to Malaysia as Iran war shakes up Asian assets

Hong Kong IPO revival hits snags, raising stakes for big deals

S-E Asia’s private equity dry powder remains high as exits still subdued: Deloitte

IPO candidates head overseas as South-east Asian markets lag

More

均衡的投资组合

该指数由30只马来西亚蓝筹股和30只在香港上市的大盘股组成，这些港股符合南向交易资格，允许中国内地投资者参与。

成分股的选择基于市值、流动性和上市历史，并且该指数采用自由流通市值加权法进行计算。

该指数维持固定的地域权重分配，香港股票占62%，马来西亚股票占38%，并进行半年一次的评估和季度性的权重调整。

该计划建立在马来西亚交易所于2020年与深圳证券交易所的早期跨境指数合作基础之上，当时的合作主要旨在提升上市公司的知名度。

新交所、港交所及马交所的合作进展有限

香港交易所和马来西亚交易所曾分别探讨与新加坡交易所（SGX）的合作，但这些讨论并未取得重大成果。

新交所和港交所在2013年签署了一份谅解备忘录，旨在通过联合产品、数据连接、技术合作和监管协调来推动人民币国际化。

然而，十多年过去了，进展依然有限。据报道，两家交易所都担当着前线监管机构的角色，这在跨境监管、上市和执法方面造成了潜在的利益冲突。

它们作为商业营运者和监管机构的双重角色，使得跨司法管辖区的监管责任共享变得复杂。法律框架、执法权力和投资者保护方法的差异进一步加剧了这一挑战，尤其是在处理纪律处分方面。

2018年2月，新交所和马来西亚交易所宣布建立双边股市交易连接，以在年底前实现跨境交易、清算和结算，该计划得到了新加坡金融管理局和马来西亚证券监督委员会的支持。这项价值1.2万亿美元的计划旨在深化亚细安（ASEAN）一体化，超越现有的亚细安交易连结（Asean Trading Link）。

该计划于2018年6月陷入停滞，当时马来西亚的希望联盟政府在一马公司（1MDB）丑闻后实施财政紧缩，将该项目与吉隆坡-新加坡高速铁路项目一并搁置。此后，由于两家交易所各自追求不同的优先事项，该计划再无进展。

与此同时，新交所也与其他交易所寻求合伙业务，包括印度国家证券交易所、日本交易所集团和泰国证券交易所，并与纳斯达克在技术和上市方面进行合作。

近期，新交所则专注于与衍生品相关的合作，例如MSCI指数期货，以吸引国际投资者。

然而，这些努力主要集中在特定产品或交易连接上，而非更深层次的市场一体化或联合融资平台。