资产管理公司Lion Global Investors押注中盘股和黄金投资

【新加坡】 Lion Global Investors (LGI) 首席执行官 Teo Joo Wah 预计，新加坡股票市场的中盘股板块将变得更具活力，而不再仅仅由少数几只大盘股主导。

他表示，虽然中盘股板块的研究工作更为繁重，但他乐观看待这部分投资最终会带来回报。

此番言论正值新加坡金融管理局 (MAS) 推出 50 亿新元的股票市场发展计划 (EQDP) 之际，该计划旨在加强专业基金管理的重要性。

LGI 是最近公布的第二批 EQDP 计划下新委任的六家资产管理公司之一。这六家公司将获得总计 28.5 亿新元的资金配置。

Teo 上周在 LionGlobal Singapore Physical Gold Fund 活动间隙接受《商业时报》采访时指出，市场不再仅仅由大盘股定义，一个规模可观且富有影响力的中盘股板块正在崛起。

他表示：“投资中盘股往往能实现更好的多元化，这对整个行业都是有益的。”

然而，他发现投资者面临的挑战在于，如何对这些公司进行足够深入的密切追踪。许多投资者需要同时监控 10 到 15 只中盘股，但他们往往没有足够的时间，这反过来又增加了他们对专业基金经理的依赖。

这与过去的情况形成了对比。Teo 指出，过去投资者常常质疑投资新加坡股票是否真的需要资产管理公司，因为购买排名前四或前五的大盘股就被认为足以复制市场表现。而如今，情况已不再如此。

因此，越来越多的投资者开始求助于专业的基金经理，以把握更广泛的投资机会。

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Teo 指出，Lion Global Investors 今年旗下两只专注于新加坡市场的基金——LionGlobal Singapore Trust Fund 和 LionGlobal Singapore Dividend Equity Fund——已经迎来了更强劲的资金流入。

他于 2014 年加入 LGI 担任首席投资官，并于 2022 年底接替前任 Gerard Lee 成为首席执行官。

他表示：“一些散户投资者了解 EQDP 计划，并且知道未来两三年内将有更多资金流入市场。”

他指出，当人们对新加坡股票产生兴趣时，他们会进行研究，寻找表现最佳的基金。他说，正是这些良好的业绩记录吸引了投资者。

与其他一些新委任的 EQDP 基金管理公司不同，LGI 不打算推出任何新基金。

该公司将把其 EQDP 配置的资金投入到现有的 LionGlobal Singapore Trust Fund 中，该基金拥有超过 10 年的优异业绩记录。

Teo 说：“我为什么要发行一只新基金，从零开始建立业绩记录呢？现在我向人们介绍时，可以直接展示我们已有的业绩记录。而如果我发行一只新基金，他们就会问：你的业绩记录在哪里？”

LGI 将继续为其信托基金沿用相同的策略，将 60% 至 70% 的资金配置于大盘股，30% 至 40% 配置于中盘股。

他补充说，在过去十年中，小盘股作为一个整体，其历史表现不及大盘股，但 LGI 成功地找出了一些表现优异的个股。

Teo 表示：“新加坡的小盘股作为一个整体，表现不如大盘股。即便如此，在我们配置了 20% 至 30% 资金于小盘股的情况下，我们的整体表现甚至超过了大盘股。”

自下而上

Teo 强调，随着旗下基金规模的增长，公司将继续关注新上市公司。首次公开募股 (IPO)、规划和上市流程等活动的增加让基金经理们应接不暇，LGI 在近期的几宗 IPO 中都担任了基石投资者。

公司的投资方法在很大程度上仍是自下而上的，即对公司进行逐一评估，同时也认识到新加坡在基础设施和物流等领域的优势。

Teo 表示：“我们倾向于逐一审视每家公司，在我们与公司的接触中了解其独特的投资亮点，并以此为基础做出投资决策。”

谈及被选中参与 EQDP 计划，Teo 表示，资产管理公司吸引第三方投资者的能力也至关重要，而在这方面，国际基金公司可能比本土公司更具相对优势。

然而，Teo 指出：“在过去的两三年里，我们也成功吸引了大量第三方资金。”

他指出，与 BlackRock 等拥有更广泛分销网络的全球性公司相比，LGI 面临一些局限，因为其业务主要集中在新加坡，且区域合作伙伴较少。

Teo 表示，尽管与“行业巨头”相比，LGI “仍然规模较小”，但公司强劲的业绩表现以及近期在吸引第三方资本方面取得的成功，使其获得了很好的机会。

他认为 EQDP 是一项积极的举措。他补充道：“要振兴股市，关键在于供求关系，因此需要有动力来激发人们对市场的兴趣。” 他解释说，有了强劲的需求、更佳的流动性和更高的估值，规模更大、质量更高的公司才会更愿意在新加坡上市，而不是选择香港或美国。

推出首只实物黄金基金

在过去的两三年里，LGI 也一直积极推出创新产品，包括交易所交易基金 (ETF)。

该公司最新推出的产品是 LionGlobal Singapore Physical Gold Fund，这是新加坡首只面向散户和机构投资者、附带保险并安全存放于金库的实物黄金基金。

Teo 认为，在竞争激烈的市场中，这只黄金基金是一款差异化的产品。虽然投资者可以通过银行、共同基金或像 SPDR Gold Shares (GLD) 这样的 ETF 投资黄金，但 LGI 的基金是独一无二的，因为它的注册地在新加坡，且实物黄金也储存在本地金库中。

他补充道：“黄金应该成为一种更为主流的战略性资产配置。”

年轻的散户投资者是 LGI 的重点关注对象，因为 Teo 认为他们对全球发展和持续的金融市场不确定性有更深的认识，而这种不确定性预计在未来 5 到 10 年内仍将持续。相比之下，年长的投资者尽管成本更高，但通常更偏好直接持有实物黄金。

Teo 透露，推出黄金基金的想法源于今年早些时候，但由于监管和税务方面的考量，其发布被推迟。LGI 与相关部门进行了沟通，阐明了为何不需要单独的牌照，并完成了将该基金推向市场所需的必要审批程序。