菲律宾数字银行竞逐盈利，监管机构提高竞争门槛

Isabel Bautista 亲自注册的第一个银行账户是在 GoTyme 开设的。

“当我看到他们提供 5% 的利率，而且现金存入是免费的，注册就变得非常简单，”她告诉 Tech in Asia。她并未就此止步。她目前在三家不同的数字银行拥有三个账户，所有账户中都存放着她数十万的储蓄。

自从该国中央银行——菲律宾中央银行 (Bangko Sentral ng Pilipinas, 简称 BSP)——于 2020 年底颁发数字银行牌照以来，菲律宾人在储蓄账户的选择上可谓应接不暇。

如今，菲律宾的六家持牌数字银行各自提供的储蓄账户利率均高于 3%。而该国的传统银行平均利率为 1.8%。

尽管菲律宾人正纷纷利用这些高利率优惠，但这尚未为所有数字银行带来盈利。截至 2025 年 9 月，六家持牌数字银行中只有 Maya Bank 和海外菲律宾人银行 (OFBank, Overseas Filipino Bank) 实现了净盈利。

然而，预计 BSP 将在三月前再发放三张数字银行牌照。早在 2023 年，该监管机构就已提出向新入场者开放该行业的想法。

亚洲管理学院 (Asian Institute of Management, 简称 AIM) 金融科技理学硕士项目主任 Daniel Broby 表示，这三家新入场者很可能是在第一轮申请中未能入选的公司。

其他行业观察家认为，监管机构希望引入一批新参与者，他们可能表现会超过首批六家银行，因为后者的表现未及预期。

贷款业务增长缓慢

BSP 表示，接纳新参与者的决定可以激发行业内更健康的竞争。

“我们希望为市场提供更多选择，”BSP 技术风险与创新监管部高级总监 Melchor Pablasan 说。“现有银行尚未提供某些产品。”

然而，现有的数字银行担心，新增的竞争可能来得太快。

Tonik 首席执行官 Greg Krasnov 表示，现在引入新的数字银行可能会侵蚀现有参与者的利润空间。他的公司是 2021 年获得牌照的六家数字银行之一。

他说：“在引入更多竞争之前，你需要给早期参与者更多时间来提高客户群渗透率并奠定业务基础。”

与 Maya Bank 从其电子钱包业务中获得了大量客户数据不同，Tonik 必须从零开始建立其信贷评估体系，并借助像 Credolab 这样的替代性信用评分平台。

“数字银行的欺诈风险仍然非常非常高，” Krasnov 说。他指出，由于缺乏完善的国民身份识别系统，身份验证一直是一项挑战。

尽管比 Tonik 晚一年推出，但截至 2025 年 9 月，Maya 的贷款总额已达到 4.898 亿美元，超过了 Tonik。

Krasnov 表示：“学会如何向无银行账户市场进行盈利性放贷需要时间。”

菲律宾数字银行协会主席 Angelo Madrid 指出，随着贷款组合的成熟和信贷模型的改进，现有银行的不良贷款率 (NPLs) 在过去一年中已“显著改善”。

“这个行业还很年轻，大多数数字银行仅运营了大约三年，因此预计未来会逐步改善，”他说。

与此同时，GoTyme 在 2022 年 10 月推出两年多后，才引入其首个贷款产品——一项“先买后付”服务。

BSP 的 Pablasan 承认，缺乏可靠的客户数据是数字银行扩大其贷款业务规模的主要挑战。

他认为，Maya Bank 与电子钱包的关联，以及其主要支持者——电信巨头 PLDT 等更大型合作伙伴的渠道，使其能够获取关键的“生态系统”数据，即其客户在其他数字平台上的行为信息。

截至 2025 年 9 月，Maya Bank 已拥有超过 800 万储户，在该国数字银行中数量最多。其不良贷款率为 5.8%，在同行中排名第二。

对现有参与者是坏消息吗？

BSP 的 Pablasan 并不担心新参与者会影响现有银行的表现。他补充说，BSP 预计到 2027 年，还将有三家数字银行实现净盈利。

GoTyme 和 Tonik 均表示，其目标是在明年实现净盈利。届时，这两家公司在该国开展业务将分别达到五年和六年。

于 2022 年获得数字银行牌照的 UnionDigital Bank 表示，正在采取更为谨慎的策略，在选择贷款对象时将变得“更加挑剔”，力求在年底前实现收支平衡。

BSP 的 Pablasan 指出，新的数字银行申请者提交的商业计划书预测了更短的净盈利时间表，不过他没有透露更多具体细节。

一个潜在的变数可能是整个行业参与 BSP 的开放金融框架。该框架可以向所有受 BSP 监管的金融科技公司（包括数字银行）开放客户的银行和财务数据访问权限。

如果操作得当，这可以为所有新旧数字银行创造一个公平的竞争环境。

尽管监管机构一直鼓励金融机构之间共享客户数据的授权访问，但迄今为止，除了书面文件和声明之外，这项工作尚未取得太多实质性进展。

难以触及的无银行账户菲律宾人

平心而论，即使是运营最佳的数字银行也可能需要数年时间才能实现盈利。总部位于巴西的 Nubank 在推出八年后，于 2021 年实现盈利。由 Gojek 支持的印尼数字银行 Bank Jago 则用了七年时间。

然而，对于菲律宾的数字银行来说，在一个半数成年人甚至没有正式储蓄账户的市场中，要发展盈利的贷款业务面临着更大的挑战。

“仍有尚未开发的储蓄基础。这就是为什么 BSP 仍然希望有新参与者进入，”UA&P 经济学院教授 Jovi Clemente Dacanay 说。

BSP 的 Pablasan 希望，即将进入市场的新数字银行能够通过更具“创新性”的银行和贷款产品，提高金融服务在菲律宾的普及率。

总部位于英国的 Revolut 被广泛传言将是获得新牌照的参与者之一。在 LinkedIn 上，这家金融科技巨头一直在菲律宾招聘多个职位。

其最受欢迎的产品之一是多币种储蓄账户，允许用户以少量费用储蓄和兑换多种货币。对于有亲属在海外生活的家庭来说，这样的产品可能特别有用，因为在传统银行开设美元账户通常需要 500 美元的最低存款额。

专家认为，新参与者的进入最终可能导致行业整合。“对于任何市场来说，十家数字银行已经足够多了，”AIM 的 Broby 说。

现有的数字银行可能需要通过创新来保持竞争力并建立新的收入来源。例如，Maya Bank 和 UnionDigital Bank 在过去一年中都签署了贷款渠道合伙业务，允许它们通过合作伙伴平台分销贷款。

资深银行家 Dennis Valdes 预计，将有更多数字银行效仿“先买后付”平台的做法，在线上和线下平台提供融资服务。

“所有这些新产品最终将为客户带来更多便利，”他说。“菲律宾人真的将会有非常丰富的选择。” TECH IN ASIA