人工智能、量子计算与代币化重塑金融服务：展望未来新格局

首届新加坡金融科技节 (SFF) 于2016年启动，旨在支持新加坡成为“智慧金融中心”和世界级金融科技中心的目标。开幕活动吸引了来自60个国家的超过13,000名参与者。

时间快进到2024年，参与人数激增至来自134个国家的65,000名与会者。黑客松和创新实验室已成为活动的常规组成部分。

今年是SFF的十周年纪念，预计将迎来更高的参与人数。届时，超过一千名来自金融、科技和政策领域的全球领袖将齐聚新加坡，共同探讨“塑造未来十年的增长”这一主题。

此次活动内容广泛，既有推动金融业转型的关键技术先驱们的深刻见解，也有致力于在未来十年塑造新金融架构的变革者们的分享。

新加坡金融管理局 (MAS) 局长 Chia Der Jiun 告诉《商业时报》：“在2025年新加坡金融科技节以及未来几年，我们将重点加深对人工智能、量子计算和代币化这三项变革性技术的理解，它们有潜力在未来十年重塑金融服务。”

他希望 SFF “作为一个交流和孵化思想、观点和愿景的重要平台，努力提升其关联性和贡献，并帮助（新加坡的）金融生态系统走在技术创新和转型的前沿。”

SFF 由 MAS、Global Finance & Technology Network 和 Constellar 联合主办，并与新加坡银行公会合作。

在人工智能方面，Chia 表示，去年“业界领袖对生成式人工智能及其在合规、财富管理和客户互动等金融业多个方面的变革潜力表现出浓厚兴趣。”

他指出，业界领袖们认识到，人工智能的部署必须建立在稳健的治理框架之上，该框架应优先考虑问责制、透明度和信任。

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关于量子计算，Chia 指出，业界有兴趣“在金融基础设施中应用量子技术以获得竞争优势。虽然量子计算作为一项技术尚未成熟，但具有前瞻性的机构已经在研究抗量子密码学和量子密钥分发，以加强其安全基础设施。”

第三个重要主题是资产代币化。

Chia 指出，行业应用已经超越了验证代币化价值的试点阶段，在多币种现金管理和支付、抵押品管理以及证券结算等领域已出现商业用例。尽管如此，他认为在这一领域仍有更多工作可以做。

他表示：“现在需要在高质量的结算资产以及可互操作且具备合规功能的基础设施方面取得进一步发展，以支持规模化部署。”

代币化与标准化

Chia 表示，标准化工作需要继续推进，并需要整个行业的协调。

在“守护者项目” (Project Guardian) 的框架下，MAS 和金融业一直在合作，为新时代的金融基础设施奠定基础。

迄今为止，已开展了涉及各类金融资产的代币化项目，通过更快、更高效的交易和结算带来了商业利益。

商业服务也已推出，例如，银行开始提供代币化现金管理服务，货币市场基金也已被代币化。

代币化框架也已在资产和财富管理、固定收益以及外汇等多个资产类别中实现了标准化。

然而，据 Chia 称，一个主要风险在于，随着商业参与者开发专有基础设施、网络和解决方案，可能会导致市场碎片化。最终，生态系统可能出现流动性被困，并且缺乏必要的规模，使得代币化金融资产无法获得链上交易的全部好处。

他详细解释说：“我们看到不同的商业参与者和团体正在试验不同的网络和平台。一些参与者在现有的公有区块链上构建可编程、具备合规能力的层，而另一些则在开发专有解决方案。随着这些网络竞相吸引代币和参与者加入其基础设施，生态系统有可能分裂成规模不足的‘围墙花园’。一个平台上的用户无法与另一个平台上的用户进行交易。一条链上的代币无法跨到另一条链上。这在这些网络中造成了市场低效和流动性锁定。”

另一项正在进行的倡议——“全球第一层”(Global Layer One)——正在应对这一前景，该倡议旨在通过开发可采用的通用标准和模板来促进网络间的互操作性。

这项公私合作的重点是培育一个由兼容平台组成的生态系统。Chia 表示：“目标是实现一个‘网络的网络’，这个网络是可互操作、具备合规功能的，并能促进跨国界和跨网络的无缝交易。”

数字金融与无支持数字资产

数字资产是与代币化发展齐头并进的一个领域；美国 (US) 最新的监管进展可能会进一步刺激数字资产的增长。

2025年7月，美国将《Genius法案》签署成为法律，为稳定币提供了立法上的明确性。这些稳定币由美元或短期美国国债等流动性资产完全支持。

在新加坡，MAS于2023年最终确定了单一货币稳定币框架。该框架旨在将那些维持高价值稳定性的、受良好监管的稳定币与在新加坡流通的更广泛的、具有波动性的加密资产区分开来。

Chia 表示：“通过对储备支持、赎回和透明度施加严格要求，MAS的框架旨在保护用户和维护金融稳定，同时支持负责任的创新。”

该监管机构正在进行立法修订以正式确立该框架，并将在今年晚些时候发布公开咨询文件。

鉴于稳定币很可能在多个司法管辖区发行以满足不同地区的需求，Chia 认为“新加坡定位为一个值得信赖的枢纽，这里全球创新与稳健监管相遇，金融机构和金融科技公司可以以此为基地，提供满足我们地区需求的新解决方案”。

Chia 补充说，除了批发金融市场中的稳定币和代币化，美国的发展动态也可能引发散户投资者对无支持加密资产的更大兴趣。

他重申了MAS对无支持加密资产的看法：“无支持的加密资产没有基本价值，波动性大，不适合作为散户投资者的投资品。我们将加强消费者教育和意识提升举措，以强化这些信息。”

量子计算

金融科技领域的另一个关键主题是量子计算。

在金融领域科技与创新计划 (Financial Sector Technology & Innovation Scheme) 下，2024年额外拨出1亿新元用于支持量子能力建设。

金融机构将量子技术应用于金融服务的努力令 Chia 感到鼓舞。例如，新加坡的 HSBC 成立了量子卓越中心，以开发抗量子解决方案，并探索在风险管理、安全和优化等领域的实际应用。

MAS 继续支持本地和全球金融机构的战略举措，以解决有意义的行业问题。其中一些用例包括投资组合优化、风险模拟，以及其他预测任务，如预测客户行为和服务使用模式。

此外，还有一些试点项目旨在增强网络安全准备，以使新加坡的金融基础设施和服务更好地迎接量子时代。这包括由本地金融机构开展的量子密钥分发 (QKD) 试点。

Chia 敦促金融业建立抵御能力，以应对未来可能由量子计算带来的网络风险。

这些措施包括盘点加密资产、为量子安全解决方案建立技术能力，以及对此类解决方案进行概念验证试验，为实施做准备。

MAS 已经进行了试验，研究抗量子解决方案在金融服务领域应用的可行性。

一个例子是利用 QKD 在 MAS 和参与银行之间安全传输金融数据。该试验是与多家银行（DBS、HSBC、OCBC、UOB）和技术合作伙伴（SPTel、SpeQtral）合作进行的。

Chia 指出：“MAS 将继续与金融机构合作，为向量子安全的过渡做准备，因为完全过渡是复杂的，需要时间。”

他表示，“监管团队已开始审查金融机构如何管理其加密资产清单，并将审查金融机构如何识别需要优先进行量子安全迁移的关键资产。”

人工智能

Chia 承认，金融服务数字化的兴起也带来了风险，包括诈骗和服务中断。

他表示：“在过去两年中，打击诈骗和加强我们金融数字基础设施的运营韧性一直是 MAS 和金融业的重中之重。”

但他强调：“随着金融机构现在开始采用人工智能，MAS 已向它们明确表示，必须同步加强其治理和风险管理实践，以确保安全和负责任地使用人工智能。”

MAS 正在制定一套关于人工智能风险管理的监管指南。Chia 说：“这些指南将涵盖金融机构中围绕人工智能开发和部署的治理和控制，重点关注评估、测试和可解释性等关键方面。这些指南的制定参考了我们对主要银行人工智能模型风险管理的主题审查。”

由“MindForge项目” (Project MindForge) 行业联盟编写的人工智能风险管理手册也正在制定中，并将在未来几个月内发布。

据 Chia 介绍，它“将作为金融机构实施我们即将出台的监管指南的实用伴侣，详细说明在如何管理人工智能生命周期风险和第三方人工智能风险等关键问题上的良好实践。”

他总结道：“这种方法——一方面是监管指导，另一方面是更详细、更具活力的良好实践指南——旨在促进良好的行业实践，并为业界负责任和安全地采用人工智能提供灵活和适应性强的护栏。”

展望未来

鉴于新加坡金融业在2024年展现的稳健增长，Chia 对其在2025年保持韧性充满信心。他表示：“我们将在坚实的基础上再接再厉，巩固我们作为领先国际金融中心的地位。”

MAS 的优先事项之一是，新加坡要在资产和财富管理、保险和外汇等关键领域巩固其竞争优势，并发展可持续金融。

第二个优先事项是继续利用技术和创新，例如在金融服务中应用人工智能和代币化。

新加坡将致力于加强在市场和支付领域的全球和区域互联互通。

第四，将继续努力加强人才储备。劳动力将在可持续金融和人工智能领域获得更多技能，为下一阶段的增长做好准备，同时新加坡也将继续对高质量的全球人才保持开放。

Chia 总结道：“最终，我们的愿景是让新加坡成为亚洲领先的国际金融中心，连接全球市场，支持亚洲发展，并服务于新加坡经济，为本地人创造良好的就业机会。”