BlackRock在股权市场发展计划下推出亚细安股票策略，聚焦中小型股

【新加坡】BlackRock在新加坡金融管理局（MAS）的股权市场发展计划（EQDP）下，推出了一项投资于整个亚细安股票市场的量化基金策略。

这家全球资产管理公司于周一（4月27日）表示，该基金将面向机构投资者和新加坡本地的散户投资者开放。

该策略名为“亚细安系统化主动股票（SAE）策略——BF1优势亚细安股票基金”（Asean Systematic Active Equity (SAE) Strategy – BF1 Advantage Asean Equity Fund），通常将持有100至300只证券。

BlackRock表示，该投资组合约一半的资金配置于新加坡股票，重点关注“市场无效性可能更为显著”的中小型公司。

该基金将投资于亚细安的发达和新兴市场，包括新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、菲律宾和越南，且不设特定的行业限制。

BlackRock的SAE投资组合经理兼高级投资策略师Filip Mena-Berlin在接受《商业时报》独家采访时表示：“对许多投资者而言，在更广泛的亚细安投资敞口中，新加坡扮演着一个自然且重要的角色，但无论是机构还是散户客户，通常都不会在其投资组合中将新加坡视为一项独立的股票配置。”

他补充说，亚细安在许多客户的投资组合中占有“一席之地”，因为它是一个高增长地区，人口庞大且年轻，这反过来又支撑了庞大的消费群体。

BlackRock于2025年11月被新加坡金融管理局（MAS）委任，成为股权市场发展计划（EQDP）下第二批六家资产管理公司之一。其他基金经理包括Amova Asset Management、AR Capital、Eastspring Investments (Singapore) 和 Lion Global Investors。这六家资产管理公司总共获得了28.5亿新元的资金分配。

股权市场发展计划（EQDP）是一项旨在深化投资者参与度并提高新加坡股市流动性的举措。

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预计今年晚些时候将公布第三批基金经理名单，而前几批的大多数基金经理已经或正准备推出其基金。

在股权市场发展计划下，BlackRock似乎是迄今唯一一家获得更广泛、聚焦亚细安投资授权的基金管理公司，而其他公司的策略则主要以新加坡为中心。

已正式推出基金的JPMorgan Asset Management，将其一半资金投资于涵盖大、中、小型股的新加坡股票，另一半投资于亚洲（日本除外）股票。（*见修订说明）

其他基金经理则继续聚焦新加坡。例如，Manulife Investment Management的新加坡全市值股票策略将其投资组合的约40%配置于中小型公司，同时保持对大型股的重要敞口。

与此同时，Fullerton的新加坡增值基金（Singapore Value-Up Fund）将专门投资于在新加坡上市的证券，涵盖大、中、小型股、首次公开募股和第二上市。

另一家基金管理公司Avanda则使其新加坡股票策略仅对合格投资者和机构投资者开放，其投资组合中约一半的持股为在新加坡交易所上市、市值介于5亿至50亿新元之间的中型股。

投资方法

Mena-Berlin指出，BlackRock的亚细安SAE策略与MSCI亚细安可投资市场指数（IMI）保持一致。该指数覆盖区域内约350只股票，被全球机构投资者广泛用作区域基准，其近一半的敞口在新加坡。

他指着IMI说：“在国家权重方面，我们的配置将与所使用的基础基准非常相似。”

该指数既包括新加坡等发达市场，也包括亚细安各地的新兴市场，并在大、中、小型公司之间实现了均衡的代表性。

当被问及该策略更广泛的亚细安配置是否会稀释提振新加坡股市的努力时，Mena-Berlin表示，这种敞口是互补性的，而非替代性的。

他说：“新加坡市场在亚细安中扮演着独特的角色，有助于投资者在整个区域（包括新兴市场和发达的新加坡市场）实现多元化投资。”

他指出，与全球同类市场相比，亚细安股票的估值相对具有吸引力，同时股息收益率也相对较高。

在市场结构方面，Mena-Berlin认为该地区与由科技股主导的其他市场显著不同，这可以为全球投资者提供多元化效益。

他表示，鉴于BlackRock的全球规模和机构网络，该公司“处于有利位置，能够帮助将全球各地的资本引入亚细安地区”。

通过扩大可投资范围，该策略的“阿尔法”机会也得到了增强。

Mena-Berlin补充说：“更高的广度通常意味着更高的效力，其设计旨在为投资者实现更好的回报潜力。”

阿尔法（Alpha）是衡量一项投资表现的指标，反映其产生超越基准回报的能力。

BlackRock的产品摘要显示，其亚细安SAE策略寻求长期资本增长。该基金将至少70%的资产净值投资于在本籍、上市或主要在亚细安市场运营的公司的股票和股票挂钩工具。

该基金也可能将其高达100%的资产投资于新兴市场，并且不专注于任何特定行业。

该策略使用专有的量化模型（本质上可以是数学或统计模型）来实施系统化的选股方法。这些模型主要根据公司基本面、市场情绪和宏观经济主题对股票进行排名。

Mena-Berlin表示，在此方法的基础上，该投资组合的设计旨在主要在个股层面承担主动风险，而非通过广泛的国家或行业押注。该策略利用另类数据和人工智能来识别哪些公司的表现相对优于其他公司，以及这些趋势如何演变。