CGSI首次覆盖Centurion Accomodation Reit，给予“增持”评级，目标价1.38新元

【新加坡】分析师们正愈发看好Centurion生态系统，其中CGS International (CGSI) 已开始首次覆盖新上市的Centurion Accommodation Reit (CAReit)，而RHB和UOB Kay Hian则看好其发起人Centurion Corporation的上行空间。

CGSI于1月21日首次覆盖CAReit，给予“增持”评级，目标价为1.38新元，相较于CGSI报告发布时1.10新元的交易价，这代表了潜在的上涨空间。

CAReit于去年9月在新加坡交易所（SGX）主板上市，其首次公开募股（IPO）价格为每单位0.88新元。

CGSI分析师Li Jialin和Lock Mun Yee将该股描述为具有“隐藏价值”且“已为增长做好准备”。

他们预测，受运营床位容量超出IPO预测的推动，该基金2026财年和2027财年的每单位派息（DPU）将分别增长27.4%和10.1%。

这一增长归因于Westlite Mandai加速增加1980个床位（预计将于2026年4月投入运营），以及Westlite Toh Guan的664个床位将保留使用至2028年底。

分析师表示：“我们看好CAReit，因为它具有强劲且可见的DPU增长潜力，以及无机和有机的增长机会。”他们同时指出，该房地产投资信托基金2026财年的预测股息收益率为6.5%。

分析师们表示：“多年的行业顺风，例如新加坡的建筑业上升周期以及英国和澳大利亚对专门建造的学生公寓的强劲需求，可能会支撑CAReit稳健的盈利前景。”

母公司价值重估

与此同时，RHB于1月21日维持对Centurion Corporation的“买入”评级，并将其目标价从1.86新元上调至1.88新元。

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分析师Alfie Yeo表示：“我们对Centurion Corp的前景保持乐观，因为在将其资产分拆给CAReit后，该集团将专注于物业开发、收购以及担任CAReit的管理人。”

此次目标价上调，是在Centurion Corporation完成将Epiisod Macquarie Park以约3.45亿澳元（2.8亿新元）的价格剥离出售给CAReit之后进行的。

RHB上调其目标价是基于更高的分类加总估值法，这反映了其持有的CAReit股份市值略有上升。该券商还强调了股东未来可能获得的回报，并指出随着Centurion明年减持其在该Reit的股份，可能会再次宣布派发实物股息。

在RHB发布报告时，Centurion Corporation的股价为1.41新元。

另外，UOB Kay Hian在其1月20日发布的建筑行业更新报告中，将Centurion Corporation列为行业首选股，目标价为1.90新元。

该券商维持对建筑行业的“增持”评级，并指出该行业“有望表现优异”，拥有强劲的建筑需求和未来两到四年的订单能见度。

该券商表示，自其上一份建筑行业报告发布以来，“该行业经历了一次有意义的估值重估”。其驱动因素是，在疫情后项目追赶和新一轮基础设施投资的支撑下，建筑业进入了上升周期。