花旗：中东战事下，亚洲客户寻求更多贸易融资与风险支持

【新加坡】随着中东冲突加剧能源供应链紧张、推高成本，并迫使一些买家寻求长期供应商以外的替代方案，亚洲企业正转向银行寻求贸易融资、流动性支持和风险规避工具。

这场于二月下旬爆发的冲突扰乱了霍尔木兹海峡的运输——这是石油和天然气运输的关键通道，从而加剧了亚洲能源进口依赖型经济体的能源安全担忧。

花旗银行南亚区服务主管 Mridula Iyer 表示，尽管许多客户最初预计战争会很快结束，但随着冲突显现出长期化的迹象，这种观望态度已经开始转变。

Iyer 在最近接受《商业时报》（The Business Times）采访时表示：“在第一个月左右，我们没有看到客户有任何重大反应，因为大家都认为战争会很快结束。”

但自四月以来，亚洲各地的企业和政府已开始重新评估其对中东石油和能源供应的依赖。

各国已开始采取措施，例如削减用量或寻找替代能源，而企业则在日益积极地探索新的供应商。

Iyer 说：“我们越来越多地看到，美国（和）委内瑞拉正成为客户开始考察是否能从那里获得更多资源的地区。”

对银行而言，最明确的机遇在于帮助客户管理此类转变所带来的风险和融资需求。

花旗银行日本、澳大利亚及北亚区服务主管 Kanika Thakur 在同一次采访中表示，这可以归为三个领域：风险规避、融资与流动性管理，以及在不确定性中帮助企业维持运营。

Thakur 说：“第一是风险规避。风险规避可能包括实现供应来源多元化；在这种情况下，如果你有新的供应商，就可能需要担保、信用证等。”

她继续说道：“第二是融资与流动性管理。客户可能需要更多资金——（例如），现在一船石油的总美元成本比过去高得多。”

她说，第三个领域是帮助客户管理不确定性并为未来需求做规划。这包括考虑企业是会加快还是放慢发货速度，如何重新配置供应链，以及消费者如何应对更高的能源成本。

她补充道：“这是一个不确定的环境；我们在（超过90个市场）的业务布局，使得我们的角色变得更为关键。”

“在某些情况下，我们的收入会增加；在另一些情况下，收入会减少，这取决于客户的动向。但这无疑赋予了我们‘值得信赖的顾问’的能力，而这本身就能带来机遇。”

成本上升，信贷需求增加

甚至在企业着手对其供应链进行更全面的变革之前，这一早期转变就已经在催生对信用证等基础银行产品的需求。

Iyer 表示，与中东供应商建立的长期合作关系通常按现有商业条款运作。但随着企业转向新的供应商关系，他们就需要信用证、担保和融资等新的支持。

然而，这种转变是有代价的。在冲突爆发后，即使企业正在探索新的供应安排，物流、运输、货运和保险成本也已急剧攀升。

影响也传导至信贷额度，因为成本上升意味着企业可能需要从贷款方获得更多额度空间。

Iyer 说：“他们以前用‘X’的信贷额度可以办到的事，现在需要更高的信贷额度，因为所有原材料的成本都上涨了。”

尽管如此，这场冲突尚未引发供应链的全面重组。

两位银行家表示，在与客户的交流中，企业正在考虑近岸外包（nearshoring）、回岸外包（reshoring）、供应链多元化、建立库存缓冲和优化营运资本，但目前可见的行动仍然有限。

然而，如果冲突进一步延长，企业可能将被迫采取更多结构性的应对措施。

受最直接影响的行业包括石油和能源相关产业。但 Iyer 和 Thakur 均警告称，如果冲突持续，影响范围可能会扩大。

Iyer 表示，在冲突长期化的情景下，航空、物流和化工等行业可能面临压力；而 Thakur 则表示，第三季度将是值得关注的关键节点。

Thakur 说：“如果出现长期化情景，其影响将更为广泛。如果这场危机持续到第三季度，我认为你将开始看到对不同行业产生更多的下游影响。”

她补充说，这可能包括航运、物流、消费者情绪、旅游和购买行为。