因交易收入疲软，星展银行第三季度利润下滑5%，并考虑开展大宗经纪业务

[新加坡] 尽管2026年第三季度市场交易收入大幅下滑， 星展银行 (DBS) 仍在考虑设立大宗经纪业务，以扩大其机构股票业务，并抓住亚洲金融市场的增长机遇。

此举的背景是，最近一个季度股票交易成为华尔街银行的一大亮点，这些银行均受益于其庞大的大宗经纪业务。

首席执行官 Tan Su Shan 在周四（11月5日）的第三季度业绩发布会上表示，虽然星展银行目前没有传统的大宗经纪业务，但已具备包括股票托管、市场准入和交易能力在内的关键要素。

她说：“因此，我认为我们在亚洲已具备所有基础模块，可能会将其整合起来。但目前我们仍在考虑有哪些选择。”

Tan 补充说，该行将继续专注于亚洲市场的“金融化”，以及其外国机构投资者（FII）和金融机构集团（FIG）业务的持续增长。

在她发表上述言论之前，该行报告称，由于市场交易收入下降，第三季度净利润下滑了5%。

THE BUSINESS TIMES INSIGHTS

Powering Asean's Future 2026

Find out how enterprises are navigating power constraints and sustainability targets

ACCESS THE INSIGHTS

她将交易表现疲软归因于亚洲资产市场走软、股市波动的错位以及季度末利率的急剧上升。

Tan 表示，星展银行的机构股票业务活动已日趋活跃，对其在股票、衍生品和结构性产品领域的财富管理业务形成了补充。

在谈到该行在这一领域的前景时，她说：“我想‘前景可期’或许是我想用的词。”

SEE ALSO

Things to know about DBS’ incoming chairman Anthony Lim

Peter Seah to retire as DBS chairman after 16 years; Anthony Lim to succeed him

UOB cuts 2026 margin guidance as funding costs rise; Q3 profit rebounds to S$1.25 billion

DBS, OCBC, UOB face rate hike reality check

Singapore banks’ wealth fees may ease in Q3 as AI lending, bond yields draw scrutiny

More

交易收入下降拖累第三季度业绩

截至2026年9月30日的三个月，净利润为28.1亿新元，较去年同期的29.5亿新元下降5%。

彭博社对八位分析师的调查显示，该业绩未达到29.5亿新元的普遍预测。

星展银行表示，业绩下滑的主要原因是，在不利的市场环境下，市场交易收入下降65%至1.52亿新元。

Tan 指出，交易“仅占我们总收入的6%”，但她强调，其潜在的结构性增长势头依然强劲。

她说：“我们将顺应市场变化……但我们想传达的首要信息是，我们为业务构建的结构性增长势头，无论是客户数量、交易量还是收费势头，其潜在增长依然良好。”

Tan 特别表示，她对该行在人工智能（包括代理式人工智能）方面的投资以及为人工智能世界所做的准备正在取得成果感到“乐观”。

尽管她预计金融市场将持续波动，但 Tan 认为这为该行证明其韧性提供了机遇。

她补充说：“我们认为市场将继续动荡，这其实并非坏事，因为动荡为我们提供了更多机会来采取必要措施，以巩固我们的资产负债表。”

与此同时，2026年第三季度集团净利息收入增长4%至37.1亿新元，因为对冲操作和强劲的资产负债表增长足以抵消新加坡隔夜平均利率（Sora）下降带来的影响。

本季度集团净息差（NIM）为1.87%，较去年同期的1.96%下降了九个基点（bps）。

Tan 表示，该行的净利息收入已度过低谷，2026年第三季度末的净息差已达到1.9%，并预计进入2027年后将继续增长。

在商业业务方面，净收费和佣金收入增长6%至14.3亿新元，而财资客户销售及其他收入增长19%至6.85亿新元。

第三季度，该行宣布派发每股0.81新元的股息，其中包括0.66新元的普通股息和0.15新元的资本回报股息。

这高于去年同期派发的每股0.75新元，当时包括0.60新元的普通股息和0.15新元的资本回报股息。

2027年前景展望

展望未来，星展银行预计2027年总收入将实现中个位数增长。

该行假设，从现在到2027年底，美国将再加息两次，新加坡隔夜平均利率（Sora）平均约为1.6%，且新元将进一步走强。

在贷款和存款增长的支持下，净利息收入的中个位数增长将有助于总收入的增长。

明年存款增长可能会恢复到中个位数水平，不过 Tan 表示，她仍在关注较高的国库券利率是否会吸收部分存款增长。

她表示，对于非利息收入，增长率可能达到两位数或高个位数，具体取决于市场表现。

该行还预计财富管理业务将持续扩张，并审慎地扩大对金融机构集团、科技、媒体和电信行业公司的业务覆盖。

与此同时，2027年的成本收入比目标是维持在40%区间的低位，支出增长为中个位数，特定拨备将在17至20个基点之间。

Tan 指出，尽管全球经济保持韧性，但在能源价格高企、金融环境收紧和地缘政治风险的背景下，前景已变得更加不确定。

她说：“进入2027年，我们将保持敏锐以抓住机遇，同时审慎管理风险。”

第三季度，该行的不良贷款率为0.9%，低于去年同期的1%。

根据过渡期安排，普通股一级资本比率为15.9%，而在完全分阶段实施基础上的备考比率为14%。

周三，新加坡金融管理局将针对星展银行过去数字服务中断事件所施加的操作风险乘数从1.8倍下调至1.5倍，原因是该行在加强技术和操作风险控制、提高服务可靠性和中断响应方面取得了“显著进展”。

经此调整后，截至9月30日，在过渡期安排下的比率将为16.1%，在完全分阶段实施基础上的比率将为14.1%。

在向新加坡交易所提交的另一份文件中，该行还宣布，在担任星展银行董事会主席16年后，Peter Seah将卸任主席职务。现任董事会成员 Anthony Lim 将于2027年1月1日接替他的职位。

截至周四午间休市，星展银行股价下跌0.3%（或0.19新元），至70.59新元。