吉宝基础设施信托拟议以1.19亿新元收购Global Marine Group股份，进军数字基础设施领域

【新加坡】Keppel Infrastructure Trust（简称KIT）正在深化其在数字基础设施领域的布局，并已将该领域确定为希望增加投资敞口的重点领域。

KIT信托管理人的首席执行官凯文·梁（Kevin Neo）在10月30日与新加坡证券投资者协会（Sias）的一场对话会上表示，此举是受该行业背后的“强劲顺风”所驱动。

这次对话会的文字记录已于周六（11月1日）在一份交易所公告中发布。

发表上述言论之际，KIT正通过拟议以1.19亿新元收购海底电缆维护和安装船只运营商Global Marine Group (GMG)，首次进军该领域。

该交易于今年4月首次宣布，涉及收购该公司约46.7%的权益。

根据文字记录，此次收购将通过内部资金和债务相结合的方式提供资金，无需进行股权融资。

KIT信托管理人的首席财务官雷蒙·贝（Raymond Bay）表示，KIT将重新部署脱售菲律宾海岸仓储与管道公司（PCSPC）以及出售Ventura部分股权所得的收益。

该交易预计将对每单位派息（DPU）产生增值作用，按备考基础计算，DPU增值率为4.6%，未来注资后将升至6%。

GMG运营用于维护和安装海底光缆的专用船只。该公司在全球维护市场占有31%的市场份额，在安装市场占有20%的份额。

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其商业模式通过为期五至七年的长期维护区合同，以及为期二至四年并采用“照付不议”模式的租赁合同，提供稳定的现金流。

凯文·梁说：“这些合同规定了明确的年度付款，无论船只的实际利用率如何，从而为现金流带来了高可见度和稳定性。”

GMG的合同还包括燃料和消耗品等运营成本的转嫁条款，以保护业务免受成本通胀的影响。凯文·梁补充道：“即使船只没有被使用，我们也能收到付款。”

此次收购对GMG的估值，其隐含企业价值与息税折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）的比率为6.7倍，低于可比公司7.3倍的平均值和8倍的中位数。

此外，GMG的隐含市盈率为9.8倍，处于可比公司的市盈率范围之内，并且低于13.8倍的平均值和11.4倍的中位数。

凯文·梁承认存在运营风险，但他表示，GMG经验丰富的管理团队和维护良好的船队减轻了人们对船只可用性的担忧。此外，新船建造需要两到四年时间和大量资本，形成了高进入壁垒，这也巩固了GMG的竞争地位。

凯文·梁说：“我们非常关注KIT投资组合的基本面，并致力于为单位持有人创造长期价值。”

“我们将继续寻求符合能源转型、快速城市化和数字化等长期增长趋势的战略性收购。”

旨在批准GMG收购案的特别股东大会将于11月11日举行。

在该公告发布前的周五，KIT的单位价格收盘报0.46新元，下跌0.005新元或1.08%。