中东冲突持续，DBS银行敦促中小企业对冲至少半数外汇风险，切勿试图预测市场时机

【新加坡】DBS银行全球金融市场企业咨询区域主管Eileen Chia表示，新加坡及本区域的中小型企业（SMEs）应锁定外汇汇率，而非试图预测市场时机。

她提出此建议的背景是，当前中东冲突持续，外汇市场正经历加剧的波动。

当被问及有外汇风险敞口的中小企业应如何应对当前环境时，Eileen Chia于周三（3月4日）向《商业时报》表示：“不要试图持有某种观点——直接锁定汇率，消除（你）业务中的不确定性。”

她补充道：“如果不确定，至少进行50%的（对冲）。不要让风险完全敞开。”

一年前，DBS银行推出了其SecureFX工具。该工具允许中小企业在任何时间就高达100万美元的付款锁定外汇汇率，无需信贷额度或承担额外成本，并涵盖五个货币对。

自推出以来，该行60%有跨境支付需求的中小企业客户已使用SecureFX锁定汇率。其中，美元-新加坡元货币对占该计划下跨币种交易流量的63%。

美元-欧元和新加坡元-欧元货币对则构成了其余大部分交易，各占交易流量的14%。

今年早些时候，DBS银行将SecureFX工具的服务范围从中小企业扩大至所有新加坡企业客户。

Eileen Chia表示：“现在整个企业领域都可以使用SecureFX，我们预计——尤其是在当前形势下——使用率将会更高。”

但对于较大型公司而言，外汇管理往往更为细致且视情况而定，因为这类机构通常对“自己想做什么有更强的把握”，并且手头有更多工具来管理对冲风险。

Eileen Chia指出：“一些大型企业也有非常明确的对冲指令或必须遵守的对冲政策；他们通常会以此为指导。”

这是因为自2月28日美国和以色列与伊朗之间的冲突爆发以来，已导致主要亚洲货币对美元走弱。

在截至3月6日的五天内，新加坡元对美元下跌了1.2%，交易价格接近1.28水平，而冲突前约为1.26。

当市场于3月2日（海湾冲突爆发后的首个交易日）重新开市时，市场反应比Eileen Chia预期的要温和。

她说：“我个人曾预计会有更大的波动，但客户似乎并不那么担心。我认为，他们普遍觉得，随着（美国）中期选举的临近，战争不太可能持续太久，（而且）这对美国没有好处。”

她补充说，该银行的基本情景仍然是，如果冲突“不被延长”，宏观经济基本面将重新发挥作用。美国联邦储备局预计在下半年降息，也可能导致美元“缓慢（趋于）下行”。

人工智能助推

Eileen Chia表示，DBS银行内部的生成式人工智能（AI）工具也在帮助客户管理外汇风险敞口。

其中包括“超个人化”（Hyper-Personalisation，简称Hi-P），这是一个由人工智能驱动的推荐分析平台，可向客户发送有针对性的数字通知。

例如，定期出售美元的公司可以在每日汇率达到有利水平时收到提醒，或在货币朝某个方向变动时收到锁定汇率的建议。

Eileen Chia说：“另一种是行为驱动型，这意味着我们会分析所有客户的行为。有些客户一年只对冲两次，所以当时间到了，我们也会发送一个提醒：‘嘿，又到了一年中的这个时候，你需要进行对冲吗？’”

她的团队也正在使用人工智能来改善潜在客户的开发。

以前，客户关系经理会拿到一份潜在客户名单，并被要求联系他们以评估其对外汇或投资产品的兴趣。转化率——指外联活动中最终达成实际交易的比例——通常只有个位数。

现在，人工智能工具会在进行电话联系前，梳理内部和外部报告来为个别客户建立档案，帮助团队识别出更可能有外汇或投资需求的公司。

例如，该技术可以根据财务报表标记出拥有闲置现金的企业，或者识别出最近通过首次公开募股等方式筹集了资金、并可能希望部署剩余流动性的公司。

这种方法已帮助将转化率提升至接近20%。

Eileen Chia说：“通过使用生成式人工智能，我们可以对潜在客户进行优先排序……并且我们与客户的对话也更有针对性。这改变了我们的工作方式。”