前中国央行首席经济学家：强制银行采用分类标准利大于弊

[新加坡] 中国人民银行（PBOC）研究局前首席经济学家马骏（Dr Ma Jun）博士表示，中央银行应考虑强制金融机构采用各自国家的可持续金融分类标准，因为其带来的好处将超过合规成本。

当中央银行强制要求金融机构根据其可持续金融分类标准中设定的准则来报告绿色贷款时，这有助于更好地收集数据，并提高不同银行之间这些交易的可比性。

他补充说：“分类标准如果得不到使用，就毫无用处。我们应该认识到强制银行使用这些标准的好处……强制报告所带来的好处，远大于微小的合规成本。”

马博士是在由 Positive Money 组织的一个小组讨论上发表上述言论的。Positive Money 是一个倡导央行政策与气候目标保持一致的非营利组织，该组织发布了首个关注亚细安与中日韩（Asean Plus Three）市场的绿色央行记分卡。这些市场包括10个亚细安国家以及中国、日本和韩国。

尽管中国自2016年首次推出绿色金融分类标准以来，就已强制要求其银行采用，但世界其他地区的央行中，这样做的并不多。

例如，新加坡金融管理局鼓励金融业参考 《新加坡-亚洲分类标准》（Singapore-Asia Taxonomy），将其作为实现绿色和转型融资目标的补充工具。该局也评估了三大本地银行对该分类标准的采用程度，但尚未将其作为强制性要求。

可持续金融分类标准为一系列经济活动设定了标准和门槛，符合这些标准的活动将被认为有资格获得可持续和转型融资。

在强制采用后，中国的银行还必须向中国人民银行报告其发放的绿色贷款金额、增长水平，以及绿色贷款比率 在其 总贷款余额中的占比。

马博士表示，这些汇总的数据有助于比较各银行的绿色表现。例如，如果一家银行的绿色贷款比率很高，而另一家银行的比率很低，这种对比就能成为一种强大的激励，促使表现较差的银行加以改进。因此，强制金融机构采用其国家的可持续金融分类标准，有助于在银行体系内加强绿色倡议。

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然而，联合国环境规划署金融倡议的全球政策联席负责人劳拉·卡纳斯·达科斯塔（Laura Canas da Costa）表示，自愿性框架也起到了重要的先行者作用，使得金融机构能够进行创新和试验。

她补充说，可持续金融领域的许多进展，例如企业信息披露、气候风险试点等，在许多市场最初都是以自愿性框架的形式开始的。

“这不是一个非此即彼的选择。强制性或更多由监管机构主导的举措，对于创造公平的竞争环境、建立透明度和一致性至关重要……我认为我们需要两者兼备，才能推动这个市场和整个趋势向前发展，” 达科斯塔在《商业时报》（The Business Times）主持的该小组讨论上说。

绿色央行记分卡

在 Positive Money 针对该地区发布的首个绿色央行记分卡中，强制性方法帮助中国在亚细安与中日韩国家中得分最高。

在这13家央行中，中国的优势在于其拥有广泛的货币和金融政策，而这些政策被评估为具有中等影响力。

例如，监管机构要求银行和保险公司将环境因素进一步纳入其政策，并且央行对中国的银行进行气候压力测试。

然而，该报告承认，国内生产总值（GDP）以及人均GDP较高的国家，通常被认为在绿色央行政策的制定方面会更为领先，因为它们资源更丰富，并且通常拥有更强的制度能力来制定和实施此类政策。

那些在历史上累计碳排放量占比较高的国家，也有更大的责任在实施强有力的绿色央行政策方面发挥领导作用。

基于这些原因，各界对中国寄予厚望，期望其在亚细安与中日韩地区引领绿色央行业务的发展。

报告中写道：“鉴于中国的政治和经济影响力，其在绿色央行业务方面的进展不仅对国内至关重要，而且有能力塑造并加速整个地区的去碳化进程，以及推动经济转型，摆脱对生态具破坏性的活动。”

然而，在整个地区，没有一个亚细安与中日韩国家实施了符合 Positive Money “高影响力”标准的政策。“高影响力”行动被定义为能主动将资金从最具生态破坏性的行业（特别是化石燃料行业）转移出去的措施。

然而，这并不令人意外，因为该地区严重依赖化石燃料来为其不断增长的经济提供动力。

尽管印度尼西亚在评分中被认为是表现强劲的国家，但报告指出，该国分类标准存在一个关键缺陷，即其将一些燃煤发电厂归为转型类活动，这损害了其整体的完整性。

同样在该小组讨论上发言的印度尼西亚银行普惠与绿色经济及金融部副主任赫鲁·拉哈迪安（Dr Heru Rahadyan）博士表示，鉴于该国对碳密集型行业的依赖，央行需要谨慎地整合气候因素。

他说：“转型过快会带来不稳定风险，但转型过慢则会带来气候脆弱性风险。”

虽然他同意绝对有必要逐步淘汰化石燃料，但他认为，决定是否“关掉阀门”并非央行的职责，而是政府的职责。

印度尼西亚银行所做的是对绿色贷款设定融资和资本要求，并逐步收紧相关标准。