东南亚可持续金融机遇升温
本文由 AI 翻译，关键事实请以原文为准。
随着投资者在美国市场回撤之际寻找绿色增长新前沿，亚太地区正日益成为气候金融的热点。
MSCI可持续发展研究院、中国银行香港金融研究院以及香港大学商学院赛马会企业可持续发展全球研究院联合撰写的一份新报告称，基金经理们被该地区“日益增多的清洁能源和基础设施项目、有利的人口结构以及不断加强的绿色发展政策支持”所吸引。
商业绿化
一个关键数据显示，2025年上半年，全球气候基金的配置向亚太地区转移了约六个百分点。
该数据来自MSCI在6月份对气候基金资产加权敞口的一项分析。该分析发现，美国仍然是气候基金配置最多的地区，超过60%的资产投向了这个全球最大的经济体。
MSCI表示：“近年来气候基金倾向于投资美国的原因之一是，那里是获取回报的理想之地。”分析发现，在截至2025年5月底的十年间，美国股票的年均净回报率略高于12%，约为全球其他市场的两倍。
然而，从1月到5月，美国股票在气候基金投资组合中的份额下降了约10个百分点。同期，美国股票在MSCI全球所有国家指数（MSCI）中的权重也下滑了3.1个百分点。
气候基金中这些重新配置的资金大部分流向了欧洲和亚太地区。其中，配置到欧洲的资金大约是亚太地区的两倍。
MSCI表示，亚太地区绿色业务的增长可能正在吸引投资者。
从2019年到2024年，亚太地区（包括储能、绿色交通和低碳电力领域）的纯绿色科技公司的年均收入增长率已显著超过美国和欧洲。
东南亚机遇
这份香港报告将东南亚定位为亚太地区内一个“在能源、交通、水资源和城市韧性方面拥有机遇的高增长次区域”。
东南亚在气候适应与韧性领域提供了投资机会，这些领域是气候行动中资金严重不足的部分，所获资金不到总流量的5%。
不断增长的城市人口、基础设施需求和日益增长的消费等积极的结构性条件，支持了规模扩张，进一步增强了该地区的吸引力。
尽管进展速度不均衡，但各国在气候行动方面总体上一致的政策立场也让投资者感到放心。
MSCI在4月份的一篇文章中，将三家东南亚公司列为气候适应性投资的范例。
这些公司是：
- PTT Global Chemical：一家总部位于泰国的石化和化工产品制造商，生产用于隔热和耐热服装的材料；
- SP Group：新加坡国有能源公司；以及
- Keppel：一家在新加坡上市的资产管理公司，业务涵盖基础设施和房地产等领域。
不容错失的机遇
这些机遇或许有助于解释为何香港正将目光投向东南亚。
委托撰写该香港报告的部分原因，是为了研究香港如何加强其作为区域可持续金融中心的角色。这种兴趣并不仅仅来自私营部门——香港金融管理局的《可持续金融行动议程》中就包括了将香港发展成为区域性可持续金融参与者的雄心。
在东南亚，香港可能成为新加坡一个强大的竞争对手，而该地区将从这两个区域金融中心的关注中受益。
委托撰写该香港报告的部分原因，是为了研究香港如何加强其作为区域可持续金融中心的角色。这种兴趣并不仅仅来自私营部门——香港金融管理局的《可持续金融行动议程》中就包括了将香港发展成为区域性可持续金融参与者的雄心。
在东南亚，香港可能成为新加坡一个强大的竞争对手，而该地区将从这两个区域金融中心的关注中受益。
根据MSCI汇编的数据，2020年至2024年间，东南亚和粤港澳大湾区（包括香港、广东和澳门）的可持续债券发行额不相上下。在2025年上半年，东南亚的可持续债券发行额略高于粤港澳大湾区。
就目前情况来看，东南亚和粤港澳大湾区正共同成为亚太地区可持续金融的重心。
MSCI可持续发展研究院研究总监鲁米·马哈茂德 (Rumi Mahmood) 在一份声明中表示：“未来十年将决定亚洲快速增长的经济体能否以可持续和包容的方式实现转型。”
他补充道：“在整个东南亚和粤港澳大湾区，经济快速增长和气候风险不断升级的双重力量正在重塑可持续金融议程。将资本引向可靠的转型路径已不再是一个可选项——这对于确保该地区的长期韧性和繁荣至关重要。”
本文首发于9月19日BT的《ESG洞察》新闻通讯
