“我感觉自己太蠢了”：印尼年轻人如何陷入债务泥潭

【雅加达】28岁的医疗保健工作者 Indie 深陷债务。

“从头到脚的每一件衣物，我都是分期付款买的，”希望只使用昵称的 Indie 说道。

她回忆起自己在2025年如何陷入债务螺旋时说，她无法抗拒一个热门线上交易平台为使用“先买后付”（BNPL）服务的顾客提供的折扣。

起初，分期付款的金额尚可应付，但她很快就不得不从一个个人对个人（P2P）借贷应用借钱，来偿还最初的BNPL分期款。然后，她又从另一个应用借，再一个，又一个。

在两个月内，她累积了5000万印尼盾（约3700新元）的贷款——是她月薪的10倍。

“我感觉自己太蠢了，因为我没有考虑到利息和费用会不断累积，”她告诉《海峡时报》（ST）。

线上个人对个人（P2P）借贷——在印尼语中通常被称为 pinjol（线上贷款 pinjaman online 的缩写）——是一个蓬勃发展的行业，但此类服务的普遍性和易用性已引发了人们对包括专业人士在内的印尼年轻人陷入债务的担忧。

P2P借贷公司本应是贷方和借方之间的中介，不允许自行提供贷款资金。当P2P借贷首次在印尼出现时，大多数初创公司的商业模式都专注于为个人贷方和借方进行撮合。

然而，根据金融服务管理局（OJK）的数据，如今超过60%的P2P借贷资金来自银行等机构贷方。截至4月，共有94家P2P借贷机构在OJK注册，此外还有数百家无牌照的借贷机构。

SEE ALSO

Indonesia’s Q1 growth hits 3-year high, but momentum seen peaking

Indonesia’s March trade surplus expands to US$3.32 billion; April inflation eases to 2.42%

As US brands stumble, China wins over young Indonesians

根据OJK的数据，今年2月线上P2P借贷的贷款余额达到100.69万亿印尼盾，同比增长25.75%。

大多数 pinjol 用户是年轻人。根据印尼互联网服务提供商协会2025年的一项调查，千禧一代和Z世代占线上借款人的86.6%。同一调查显示，这些借款人大多不是因为紧急需求而贷款。

债务循环

Indie 陷入债务的故事并非个例。

26岁的行政人员 Mawar（化名）也因被一家热门线上交易平台提供的折扣所吸引，于2024年使用“先买后付”（BNPL）服务而负债。

和 Indie 一样，Mawar 最初也是分期购买口红等化妆品的小额商品，当时她并不了解会被收取多少利息。

几个月过去，随着她的借款额度被提高，她开始进行更大额的消费，包括一台价值500万印尼盾的笔记本电脑。

还款额越积越多，占了她250万印尼盾月薪的一大部分，于是她转向P2P借贷应用借钱，以便手头能有一些现金。

由于她一直按时还款，她的借款额度很快被自动提高到超过2000万印尼盾——几乎是她月收入的10倍。

大约在2025年9月，她为了获得一些额外的现金，向该应用申请了另一笔180万印尼盾的贷款，但不小心多输入了一个零，结果借了1800万印尼盾。

Mawar 没有立即归还这笔钱，她当时并未意识到利息复利的速度有多快，而是用其中一部分钱偿还了之前的一些分期付款，在发放的1800万印尼盾中只归还了1000万。

“有段时间，我的月供减少了，因为我还清了许多小额欠款，”她说。

但到了一月份，那笔大额贷款的月供到期了，她惊讶地发现自己需要支付400万印尼盾。直到那时，她才开始计算自己所有未偿还的余额，并意识到她现在总共欠了四家贷款机构近3000万印尼盾。

印度尼西亚大学经济与社会研究所的研究员 Dr Prani Sastiono 表示，许多印尼人陷入的“债务循环”是由多种因素造成的，其中包括借款人的心理因素。

“这其中存在一种‘当下偏见’，即借款人觉得今天拥有这笔钱的好处，超过了他们未来需要偿还的累积债务，” Dr Prani 告诉《海峡时报》。

她补充说，这其中也存在对自身还款能力过度自信的因素。

借贷应用使用起来“毫无障碍”

Dr Prani 还指出，借贷应用的设计使得用户贷款过程相对“毫无障碍”，仅凭一张身份证和一份收入声明就能借到钱。

“从行为学角度来看，这种设计非常有吸引力。要求极低，而关于费用和利息的信息又不总是完全清晰，”她说。“例如，每天0.3%的利率看起来很小，但一年下来，利率就超过了100%。”

正是这种便利性，让33岁的 Krisna Bagus 转向线上借贷应用，为他的小生意提供资金。他来自中爪哇省的沙拉迪加，于2021年在那里开了一家洗衣店。

到2023年，他已将业务扩展到七个收衣点。

当他开始遇到现金流问题时，出于自尊心，他不想关闭任何一家门店。

“我本可以申请银行贷款（利率会更低），但那个过程需要时间，”他说。

“而且每天下班回家，我都会看到一个宣传 pinjol 的巨大广告牌，所以我心想‘这不就是解决方案吗’，”他补充道。

2023年3月，当他在第一个P2P借贷应用 AdaKami 上注册时，发现自己最多可以提取1600万印尼盾。而他洗衣店生意和办公室工作的月收入加起来只有约1200万印尼盾。

“我本来没打算取那么多，但当我看到我可以取那么多时，我想，‘为什么不呢？’”他说。“不到一分钟，钱就打到我的账户上了。”

监管执行存有漏洞

经济与法律研究中心数码经济总监 Nailul Huda 表示，自2016年左右线上借贷应用开始蓬勃发展以来，相关监管已经收紧。

“过去，一些应用只会说利率在0.6%到0.8%之间，却不提那是日利率，”他补充说。

如今，借贷应用受到的限制要多得多。2023年，OJK对日利率实行了分阶段的最高上限，规定2024年上限为0.3%，2025年为0.2%，2026年及以后为0.1%。

该金融监管机构还对总借贷成本设立了上限——所有利息、管理费和滞纳金罚款的总和不得超过贷款本金的100%。

监管规定也禁止贷款机构向已在三家借贷应用有未偿还贷款的借款人发放贷款。

违反OJK规定的贷款机构将面临行政处罚，包括警告、罚款，对于屡犯者，其执照将被吊销。

自2020年以来，OJK已因各种违规行为吊销了至少70家P2P贷款机构的执照，违规行为包括未能满足资本要求和极高的违约率。

然而，在实践中，并非所有规定都得到了一贯的遵守。所有与《海峡时报》交谈的六名借款人都曾在某个时间点同时欠下超过三家线上贷款机构的钱。其中四人甚至向十几家机构借了款。

Dr Prani 说，严格且一贯的执法是减少陷入债务循环人数的关键。“如果（规定）被当作仅仅是建议，那么个别贷款机构遵守的动力就很小，因为他们面临着被竞争对手抢走业务的风险，”她补充道。

打破循环

随着线上借贷的持续增长，违约率也在上升。

OJK于4月6日宣布，2月份逾期90天以上贷款的比率（即TWP90）已达到4.54%，较去年同期的2.78%大幅上升。

与《海峡时报》交谈的借款人都曾在某个时候未能按时还款。有几人甚至故意违约。这些借款人组建了线上社群，分享他们的经历，并自称为“pinjol幸存者”或“无债勇士”。

违约的借款人面临着被催收员骚扰、无法申请抵押贷款或其他形式的信贷，甚至因违反合同而被起诉的风险。

其中一名贷款违约者是一位31岁的自由职业社交媒体经理，她希望只被称为 Cocoa。

她说，在开始在一个社交媒体平台上发布自己关于 pinjol 的经历后，她于今年2月决定违约。

“起初我很担心催收员，但X平台上其他经历过此事（面对催收员）的人说，这并不像看起来那么可怕，”她说。

Cocoa 在八家贷款机构累积了超过1亿印尼盾的贷款和利息。她决定集中精力还清数额较小的欠款，并停止偿还其他贷款的分期付款。

“我不得不把手机调成飞行模式，因为在15分钟内，我可能会接到多达70个来自催收员的电话，”她说。

她补充说，她的计划是存够钱来偿还大额贷款的本金，然后向贷款机构申请债务重组协议。

类似的策略帮助洗衣店老板 Krisna 摆脱了超过1.5亿印尼盾的债务。他在2024年初停止了还款。

“我攒够了钱（用于偿还本金和利息），然后请求贷款机构免除滞纳金，”他说。“我最终在2024年底还清了所有欠款。”

有一段时间，Krisna 没有告诉直系亲属以外的任何人他的债务问题。但在2025年，他的两个好朋友也陷入了各自的债务循环，并向他倾诉。

“因此，我开始在 Threads 平台上谈论我是如何还清债务的，”他说。

他最终写了一本关于自己清偿债务策略的简短电子书，以39000印尼盾的象征性价格出售。购买电子书的用户可以加入一个 WhatsApp 社群，社群成员在那里分享如何实现无债一身轻的技巧。

“我想帮助别人，因为我知道负债累累的感觉有多糟糕，”他说。“我希望这至少能帮助一些人更快地摆脱债务。” 《海峡时报》