MSCI就所有权及自由流通股问题发出警示,印尼股市应声暴跌
该全球指数提供商指出,印尼市场持续存在“根本性的可投资性问题”,并担忧存在协同操 纵价格的行为。
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【雅加达讯】全球指数提供商MSCI周三(1月28日)表示,鉴于对股权高度集中的所有权结构担忧仍未解决,将暂停对印尼公司的某些指数调整。此消息一出,雅加达股市应声暴跌。
市场开盘即陷入恐慌,基准的雅加达综合指数暴跌近7%。来自国有银行和大型企业集团关联公司的权重股面临巨大抛售压力。
该指数跌幅一度扩大至8%,促使交易所在下午盘开市后不久,于雅加达时间下午1点34分实施了30分钟的交易暂停。
交易恢复后股市收复部分失地,但收盘时仍下跌7.4%,创下九个月来的最大单日跌幅。
此次抛售的起因是这家全球指数提供商发出的一则明确警告,该警告再次引发了市场对印尼股市可投资性的疑虑。
在最新公告中,MSCI表示,由于对自由流通股水平和整体市场准入性的持续担忧,将暂时冻结对印尼股票的指数处理。
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这一决定加剧了这个东南亚最大经济体所面临的压力。此前,投资者情绪已因对政府财政轨迹和货币波动加剧的担忧而变得紧张。
MSCI在周二发布的一份声明中表示,已结束其关于印尼股票自由流通股评估的咨询。
MSCI指出,尽管承认印尼证券交易所(IDX)推出了一些渐进式改善措施,但这些措施未能解决全球投资者的核心担忧。
MSCI警告称,如果到5月时在透明度方面进展不足,可能会促使其重新评估印尼市场的准入性,这可能导致印尼在MSCI新兴市场指数中的权重被大幅削减,并为其被降级为前沿市场地位铺平道路。
Allspring Global Investments的投资组合经理Gary Tan指出 ,MSCI的公告可能会引发印尼股市的短期抛售压力。
他表示:“印尼如何回应,将是对其更广泛的资本市场改革议程的一次关键考验,也是一个重申其致力于提高透明度、加强公司治理以及吸引稳定、长期外国投资流入承诺的机会。”
Mirae Asset Sekuritas的高级市场分析师Nafan Gusta警告称,若MSCI将印尼降级为前沿市场,可能引发高达40万亿印尼盾(约合30亿新元)的资本外流。他说:“一个关键的担忧仍然是,印尼能否解决MSCI所指出的透明度问题。”
此项决定是在MSCI提议收紧其对印尼股票自由流通股的定义之后做出的,而自由流通股是决定基准指数权重的一个关键因素。
MSCI表示,可能会使用替代数据来评估真实的自由流通股水平,并警告称,如果实际水平低于报告水平,可能会迫使被动型基金削减持仓。
在印尼,自由流通股已成为一个令人担忧的问题。投资者表示,许多大公司的股票交易清淡,且由一小撮富裕股东严格控制,这不仅加剧了市场波动,也增加了价格操纵的风险。
印尼证券交易所(IDX)的一位发言人表示,在MSCI发布公告后,监管机构和市场机构将继续与该指数提供商进行沟通。
该发言 人说:“此前,我们已通过在IDX网站上公布自由流通股数据来加强信息披露。但如果MSCI认为这还不够,我们将继续遵照MSCI的提议,就数据透明度问题进行讨论,以期达成共识。”
RHB Indonesia的研究主管Andrey Wijaya表示,如果对最终受益所有权和持股集中度没有更清晰的了解,那么尽管公司基本面有所改善,估值重估很可能仍将受限。他补充说:“2026年5月的评估将是一个关键的里程碑。”
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