美联储暂停加息、金管局维持政策不变后，新加坡及亚洲市场普遍收高，焦点转向企业财报

【新加坡】在美国联邦储备局（美联储）于周三结束其年内首次政策会议，并决定维持利率不变后，亚洲市场周四（1月29日）普遍上涨。

这是在2025年连续三次降息后，市场预期的美联储降息周期的暂停。美联储主席 Jerome Powell 指出，美国经济前景有所改善，通胀和就业风险降低，这一转变降低了市场对近期降息的预期。

BlackRock Investment Institute 负责人 Jean Boivin 表示：“即便有两票主张降息，但这种鹰派的基调转变，并未大幅改变整体格局。”

他补充说，市场对未来美联储降息的定价基本没有变化，预计今年将有两次25个基点的降息，但首次降息要到7月份才会被市场完全消化。

与此同时，新加坡金融管理局 (金管局) 维持其货币政策不变，为连续第三个季度，同时将其全年核心与整体通胀预测从之前的0.5%至1.5%上调至1%至2%的区间。

展望未来，分析师指出，投资者正将焦点转向公司基本面以进行决策。

重新聚焦基本面

JP Morgan Asset Management 亚太区首席市场策略师 Tai Hui 指出，鉴于美联储从鸽派倾向的转变在市场预料之中，区域市场情绪现在可能更多地取决于企业业绩，而非政策变化。

他表示：“美国科技公司的最新财报可能更具影响力，因为它们的前景可能会推动东北亚对半导体的需求。”

同样，Aberdeen Investments 多元资产定制解决方案全球副主管 Ray Sharma-Ong 预计，市场将“重新聚焦基本面，青睐那些盈利能见度高的行业”。

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他指出，人工智能 (AI) 和科技领域的增长仍然是一个关键的结构性主题。

他表示：“支持人工智能相关资本支出增长的组件供应商——尤其是在基础设施、半导体和设备领域的供应商——应该会继续在战略上受益。”

在亚洲内部，他预计新加坡将从区域数据中心的扩张中受益。台湾、日本和韩国也被认为将从人工智能和科技领域的结构性增长中获益。

除了这种针对特定行业的乐观情绪，Hui 指出，美元的持续贬值预计将有助于推动资本流入亚太地区，从而为该地区的股票和固定收益市场提供支持。

同样，Principal Asset Management 东盟固定收益首席投资官 Jesse Liew 表示，东盟的外汇汇率可能对美元保持韧性，“这得益于对美联储最终降息的预期、信誉考量以及美国以外地区相对强劲的增长”。

至于东盟债券市场，他指出，更具粘性的美国政策背景意味着利率“在更长时间内保持较高水平”的倾向，即市场对降息的预期降低。

他表示，在没有增长疲软信号的情况下，马来西亚和印度尼西亚可能会维持政策利率不变。

临近的领导层交接

从更宏观的角度来看，BlackRock 的 Boivin 博士指出，现阶段美联储的声明，已被即将在短期内宣布接替 Powell 并于五月上任的新任美联储主席提名人的预期所“掩盖”。

Allspring Global Investments 的高级投资组合经理兼多元资产解决方案团队负责人 Matthias Scheiber，以及该团队的投资组合经理 Rushabh Amin 表示，普遍预期将由一位更为鸽派的人士接替 Powell。与此同时，政府向美联储施压要求降息的主题预计将持续下去。

Franklin Templeton 旗下 Brandywine Global 的投资组合经理 Jack McIntyre 预计，在下一任美联储领导人的带领下，该央行将扮演“一个更积极的角色”。这包括“动用更多杠杆来影响经济和市场——而不仅仅是设定政策利率”。

周四，亚洲市场普遍收高。新加坡海峡时报指数上涨0.4%，香港恒生指数上涨0.5%。

韩国综合股价指数 (Kospi) 上涨1%，而日本日经225指数收盘基本持平。马来西亚富时综合指数 (KLCI) 下跌1.5%。