美联储暂停加息及金管局维稳后，新加坡与亚洲市场普遍收高，焦点转向企业财报

【新加坡】在美国联邦储备局（简称美联储）于周三举行的年内首次政策会议上决定维持利率不变后，亚洲市场周四（1月29日）普遍上涨。

这标志着美联储在2025年连续三次降息后，迎来了预料之中的暂停。美联储主席 Jerome Powell 指出，美国经济前景有所改善，通胀和就业风险降低——这一转变冷却了市场对短期内降息的预期。

BlackRock Investment Institute 负责人 Jean Boivin 表示：“这种鹰派的基调转变总体上并未太大改变基本格局——尽管有两名成员投票支持降息。”

他补充说，市场对未来美联储降息的定价基本没有变化，市场预计今年将有两次25个基点的降息，但首次降息要到7月才被市场完全消化。

周四，亚洲市场大部分收高。新加坡海峡时报指数上涨0.4%，香港恒生指数上涨0.5%。

韩国综合股价指数 (Kospi) 上涨1%，而日本日经225指数则收盘基本持平。富时马来西亚吉隆坡综合指数下跌1.5%。

与此同时，新加坡金融管理局 (金管局) 连续第三个季度维持其货币政策不变，同时将全年核心与整体通胀率预测从之前的0.5%至1.5%上调至1%至2%的区间。

展望未来，分析师指出，投资者的决策焦点正转向公司的基本面。

重新聚焦基本面

JP Morgan Asset Management 亚太区首席市场策略师 Tai Hui 指出，鉴于市场早已预料到美联储会摆脱鸽派倾向，区域市场情绪现在可能更多地取决于企业业绩，而非政策转变。

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他说：“美国科技公司的最新财报可能更具影响力，因为它们的业绩展望可能推动东北亚半导体产业的需求。”

同样，Aberdeen Investments 多元资产定制解决方案全球副主管 Ray Sharma-Ong 预计市场将“重新聚焦于基本面，偏好盈利能见度高的行业”。

他指出，人工智能 (AI) 和科技领域的增长仍然是一个关键的结构性主题。

他说：“支持与人工智能相关资本支出增长的零部件供应商——特别是在基础设施、半导体和设备领域的供应商——应会继续在战略上受益。”

在亚洲区内，他预计新加坡将从区域数据中心的扩张中受益。台湾、日本和韩国也被认为将从人工智能和科技领域的结构性增长中获益。

在这种行业乐观情绪之上，Hui 指出，美元的持续贬值预计将有助于推动资本流入亚太地区，从而为该地区的股市和固定收益市场提供支持。

同样，Principal Asset Management 亚细安固定收益首席投资官 Jesse Liew 表示，亚细安国家的外汇汇率兑美元可能保持韧性，“其支撑因素包括对美联储最终降息的预期、信誉考量以及美国以外地区相对强劲的增长”。

至于亚细安债券市场，他指出，更具粘性的美国政策背景意味着“利率在更长时间内保持高位”的倾向，也就是市场对降息的预期降低。

他表示，在没有增长疲软信号的情况下，马来西亚和印度尼西亚可能会维持政策利率不变。

领导层换届在即

从更宏观的角度来看，BlackRock 的 Boivin 博士指出，美联储现阶段的声明，其重要性已被“预期将于近期宣布、并在5月接替 Powell 的新任主席提名人选所盖过”。

Allspring Global Investments 的高级投资组合经理兼多元资产解决方案团队负责人 Matthias Scheiber，以及该团队的投资组合经理 Rushabh Amin 表示，普遍预期将由一位更鸽派的人士接替 Powell，而政府向美联储施压要求降息的主题预计将持续。

Franklin Templeton 旗下 Brandywine Global 的投资组合经理 Jack McIntyre 预计，在下一任美联储领导人的带领下，该央行将扮演“更积极的角色”。这包括“运用更多手段来影响经济和市场——而不仅仅是设定政策利率”。