防务正成为亚洲的新产业政策

亚洲正处于一代人以来最大规模的国防建设浪潮中。

尽管安全是主要驱动力，但防务也正成为该区域的下一个产业政策。这是一项战略赌注，认为军事开支能够培育国内龙头企业、开拓出口市场并产生技术外溢效应。

在冷战结束后的三十年里，亚洲收获了“和平红利”，国防开支占国内生产总值的比例从1980年代的3%至4%下降到2010年代的2%以下。

各国政府认为区域稳定和美国的安全保障将持续下去，因此将军事预算转向基础设施、教育和社会支出。那个时代已经结束了。

华盛顿对北约盟友提出的分摊责任要求，已导致亚洲国家开始质疑美国安全保护伞的可靠性。

与此同时，南中国海的紧张局势加剧了区域军备竞赛，而俄罗斯-乌克兰战争和伊朗冲突则进一步加剧了这一趋势。

毫不意外，各国正选择自我保障，以应对不确定的区域秩序。亚洲和大洋洲的军事开支在2025年激增8.1%，达到6810亿美元，是自2009年以来的最大年度增幅，而这很可能只是一个开始。

亚洲国防开支的结构也在发生变化。在过去的几十年里，国防预算主要集中在常规开支、战斗机和传统军舰上。

如今，支出正转向现代化，重点关注远程导弹、无人机和人工智能、海上能力、防空和导弹防御以及网络空间情报。

重要的是，亚洲各国政府正日益寻求自力更生和本土化。

从中国由国家主导的军民融合，到韩国由财阀（大型、工业化且通常由家族经营的本土企业集团）主导的模式，再到印度由政策驱动的举措，这一转变的驱动力是为了确保战略自主、供应链安全和技术主权。

国防本土化的益处

加强国防本土化的重点带来了多项经济效益。最直接的好处是国防进口的减少，以及汇率负担的减轻。

国内国防生产的增长正在为本地工业供应链创造受益者，包括顶级国防主承包商、部件和子系统公司，以及自主系统、导弹和精确制导武器领域的新兴技术参与者。

国防出口机会也在增加，在过去十年间，亚洲已从武器进口方转变为重要的出口方。

中国在亚洲占据主导地位，其大部分出口产品销往巴基斯坦。

韩国凭借其成本优势和与北约的互操作性已成为一个成功典范：波兰是其最大买家，中东是其最大市场，对亚细安的出口也在增加。

印度对“全球南方”国家的国防出口也在增长。虽然日本目前的影响力仍然有限，但其在4月份放宽国防出口限制的决定，将为日本国防承包商开辟新市场。

总而言之，亚洲公司具有全球竞争力，并正在一个日益分裂的世界中，将自己定位为值得信赖的替代合作伙伴。

亚洲向国防生产本土化和出口扩张的转变，也应能通过更高的国防开支乘数效应来促进增长。

国际货币基金组织的研究表明，当进口强度较低，且采购侧重于装备而非人事费用时，增加国防开支对经济的提振作用更大。

这正是亚洲正在发生的转变。

国防研究还可以加速具有民用前景的技术发展，包括机器人技术、导航、先进计算、通信和新材料。

历史上有许多军事需求通过技术外溢效应成为工业化催化剂的例子。

全球定位系统（GPS）和互联网都源于国防研究，如今支撑着全球数万亿美元的经济活动。

防务合伙业务也能重塑亚洲的外交政策联盟。

采购一个复杂的平台，通常会将一个国家与供应商在培训、软件更新、弹药、维护和更换零件等方面捆绑在一起。

因此，亚洲的武器出口可以成为一个战略杠杆，以扩大其外交影响力和情报共享。

需要权衡的利弊

尽管如此，仍有一些实际的利弊需要考量。

更高的国防开支可能引发对财政可持续性的担忧。美国战争部长 Pete Hegseth 一再敦促亚洲盟友效仿欧洲，将其国防开支提高到国内生产总值的5%。这看起来并不容易。

在考虑了各国的法定债务上限后，我们对军事支出缺口（即当前支出与占国内生产总值5%的潜在目标之差）的估算表明，对该区域大多数国家而言，此类目标在财政上仍不切实际。

虽然澳大利亚和新加坡的预算限制可能较少，但日本、印度以及包括马来西亚和泰国在内的许多亚细安经济体都面临明显的限制。

如果这些国家通过赤字融资来支持其国防建设，债务与国内生产总值比率的上升可能会引发对财政可持续性的担忧，从而推高利率并挤出私人投资。

另一种选择是增税或削减其他开支，但这可能相当棘手。增税可能会面临政治反对，并且常常受到行政能力的限制。

通过削减对医疗保健、教育和其他福利项目的拨款来重新调整支出优先次序，将在军事能力和人力资本投资之间造成直接的权衡。

因此，各国将需要寻找其他创新的解决方案。

对亚洲而言，一个答案是加强防务合作，包括通过多边框架、双边防务协定和联合演习。国家间的联合生产协议也可以在分摊成本的同时建立互操作性。

在国家安全优先的情况下，财政能力将需要进行微调，以满足更高的国防开支需求。

然而，对亚洲而言，国防不再仅仅关乎安全；它也已成为一项带有军事色彩的产业政策。如何谨慎地在财政的钢丝绳上行走将是未来的挑战。

作者是 Nomura 亚洲（除日本外）首席经济学家