中国正在发生一场大规模的财富转移

您是否曾与亲戚为祖产和遗产发生过争执？我知道，我提出了一个令人不快的问题。

中国的亿万富翁家族当然也曾有过不少公开且丑陋的纠纷——包括“娃哈哈公主”Kelly Zong近期为争夺20亿美元离岸现金的控制权而与她异母的兄妹们展开的斗争。但随着中国社会老龄化和经济放缓，中产阶级也开始为钱争吵，这撕裂了家庭和睦、恪守孝道等长期以来的社会规范。

到2023年，中国65岁及以上人口已达2.17亿，约占总人口的14%。在未来二十年里，兄弟姐妹和远房亲戚将为家庭资产展开争夺。

在中国部分地区，退休人员是社会中最富有的群体。据估计，有2000万名退休公务员每月领取超过6200元人民币（约合1134新元）的养老金，这比大多数应届大学毕业生的收入还要高。但他们财富的主体是房地产。对于上海、北京等城市的长期居民来说，他们的住房——即便是破旧的房子——在过去二十年里价值也可能翻了三倍。

另一方面，X世代和千禧一代则在困境中挣扎。年龄歧视在中国是一个严重问题。随着科技公司裁员，中年职场人士，甚至年仅35岁的群体，都受到了最沉重的打击。一些人还担心他们的青少年子女正在成为“全职子女”，大学毕业后就回家，无限期地“休间隔年”。如果能有一笔意外的收入，对他们来说会是极大的慰藉。

社会观念已然在发生变化。根据大家保险集团最新的年度调查，超过半数的受访者怀疑自己的子女能否在经济上赡养他们，只有10%的人强烈认同传统的孝道观念。然而，大多数退休人员仍然渴望与家人保持亲密的情感联系。

但是，亲属之间能否在不伤害彼此感情的情况下完成代际财富转移呢？不幸的是，分割老人的财产通常意味着出售房产，有时甚至需要决定是否将老人送往养老院。如今中国人的寿命更长了。大家保险的调查参与者平均预期自己能活到84岁，其中21%的人预计能活到90岁甚至更高龄。

在我的家乡上海，各种令人尴尬的现实状况正在上演。上海面临着严重的老龄化问题——超过三分之一的人口年龄在60岁以上。一位朋友最近抱怨说，她的一位与祖父母同住的姑姑认为，自己理应得到全部房产，因为是她在照顾老人。至于我，则对我们的祖宅有深厚的感情，一直顶着手头更紧的亲戚们要求我在中国持续的房地产低迷期将其出售的压力。

还有更令人悲伤的故事。我的一位童年同学从患有阿尔茨海默病的母亲那里获得了授权委托书，卖掉了母亲的公寓，并将她送进了一家社区医院。她转而将这笔钱投资于自己两个十几岁儿子的教育上。

我确实在想，如果中国允许更多的金融产品，这种社会紧张关系是否能得到缓解。例如，在美国，老年人可以申请反向抵押贷款，将部分房屋净值转换成现金。通常，这笔贷款直到发生到期事件（通常是房屋直接出售或老人去世）时才需要偿还。这样，退休人员既可以继续住在自己家里，维持一定的生活方式，还能赠予一些钱给有需要的子女。这是一个体面的解决方案。

中国社会正在未富先老。如果经济年增长率仍有10%，那么市中心的一套旧公寓便不至于有改变家庭关系的力量。不幸的是，如今这些房产却是最令人垂涎的资产。 彭博社