电动汽车销量加速，石油冲击引发金属市场震荡风险

【伦敦】由于高昂的汽油和柴油价格刺激了消费者对替代品的需求，伊朗战争引发的石油冲击正在为电动汽车（EV）市场注入新的活力。

经济因素正成为推动电动汽车销量的强大动力，其影响力不亚于政府津贴和环保理念，对于那些最易受到海湾地区石油和天然气供应中断影响的国家而言，尤其如此。

这对石油和金属市场都具有重大影响，尤其是对锂、镍和铜等关键的电动汽车生产原料而言。

几年前，由于现实未能达到早期炒作的预期，金属市场的多头们对电动汽车的前景失去了兴趣。

如今，电网储能和数据中心分别成为锂和铜市场的热门话题。

但中东和乌克兰的战争正成为绿色交通革命的强大催化剂。

两极分化

从整体数据来看，电动汽车行业似乎并未发生太大变化。

咨询公司Benchmark Mineral Intelligence (BMI)表示，从1月到8月，全球新能源汽车销量同比增长仅4%。

然而，这一平淡的增长率掩盖了地区市场的巨大差异。

美国总统Donald Trump取消了其前任的津贴计划，导致该国电动汽车行业急剧下滑。8月份的销量同比下降33%，使今年迄今的跌幅达到21%。

美国汽车制造商已将重心转回传统发动机，取消了对新电动车型和电池供应链的计划投资。

中国是另一个疲软的市场。作为全球最大的电动汽车市场，中国在1月至8月期间的销量同比萎缩了12%。

但这应放在国内汽车市场整体下滑的大背景下看待，8月份乘用车总销量同比下降了24%。

电动汽车细分市场的表现相对较好，新能源汽车的渗透率在上月创下65%的新高。

不过，中国的汽车公司对此也并不太担心。他们正在向世界其他地区出口创纪录数量的电动汽车。

电动汽车细分市场的表现相对较好，新能源汽车的渗透率在上月创下65%的新高。

不过，中国的汽车公司对此也并不太担心。他们正在向世界其他地区出口创纪录数量的电动汽车。

在欧洲，由于高昂的油价与政府的津贴计划相结合，8月份的销量同比增长了36%，今年迄今的增长率为29%。

但最惊人的增长来自三大市场以外的地区。BMI指出，今年到目前为止，世界其他地区的电动汽车销量已经翻了一番。

成本压力

咨询公司Wood Mackenzie的分析师表示，按总拥有成本计算，电池驱动的电动汽车在中国的价格已与传统内燃机汽车持平。

在汽油价格高企之际，大量低价的中国出口产品正迅速缩小与其他亚洲市场的价格差距。

但同样至关重要的是，消费者的观念正在改变。对许多人来说，购买电动汽车不再只是为了支持环保事业，而是一种经济选择。

Wood Mackenzie模拟了一个所谓的“电动冲击”情景，在该情景中，高油价既加速了消费者对电池驱动汽车的接受程度，又刺激了政府优先考虑减少对化石燃料的依赖。

随着电池性能不断提升和电动汽车成本下降，乘用车市场的结构性转变可能会比预期来得更快。

伊朗战争持续越久，乌克兰对俄罗斯炼油厂的打击持续越久，这种情况就越有可能成为现实。

金属供应压力

如果电动汽车行业正在加速发展，这将给本已紧张的金属供应链带来更大压力。

Wood Mackenzie评估认为，即使电动汽车需求加速，金属供应也足以满足，但是——这是一个重要的“但是”——前提是新增产能的投资必须同步扩大。

在该公司的冲击情景下，相对于假设全球电动汽车销量保持4%温和年增长率的基准情景，铜需求仅会额外增长2%。

但这意味着，在2025年至2040年间，新增矿山产能必须从年均85万吨的长期平均水平提高到96万吨。

锂需求将额外增长14%，而中国在全球供应链中的主导地位使供应情况变得复杂。

在过去十年中，电动汽车金属市场一直在努力平衡供需关系，导致价格出现一系列的繁荣与萧条。

随着美国以外几乎所有地区的电动汽车销量加速，这些市场很可能再次陷入被动。

讽刺的是，尽管Trump政府拖延了美国向汽车电动化的转型，却无意中说服了世界其他大部分地区，现在是时候走向绿色发展了。REUTERS