东南亚银行真正的气候考验已经开始

东南亚地区的银行正处于一个关键的十字路口。它们在纸面上已经展现出气候雄心——宣布净零目标、加强治理并扩大可持续金融投资组合——然而，许多银行仍然是该地区煤炭、石油、天然气及相关依赖产业的最大融资方之一。大多数银行尚未制定高排放行业的脱碳计划。

在一个预计到2035年将占全球能源需求增长25%、到2050年二氧化碳排放量增幅全球最快的地区，这种矛盾显得尤为突出。

未来几年，该地区主要银行所做的决策将决定它们是成为低碳经济的催化剂，还是绊脚石。

积极进展

2022年，当亚洲研究与参与组织 (Asia Research & Engagement, ARE) 发布《银行业亚洲的未来》(Banking Asia’s Future) 这份评估 区域银行气候行动方法的报告时，只有少数银行设立了可信的脱碳目标，或是在董事会层面整合了气候监督职能。

2024年发布的后续研究报告《换挡》(Shifting Gears) 对新加坡、日本和韩国的银行进行了研究，发现在气候相关政策、治理、风险管理和机遇方面都呈现出积极势头。特别是新加坡的银行，展现出了明显的领导力。

报告评估的几家主要金融机构已经推行了全面改革，包括制定煤炭淘汰时间表、将气候目标纳入高管薪酬体系，以及使其贷款组合与国际会计准则保持一致。

这些进展突显了新加坡如何成为东南亚银行业气候治理的典范。在活跃的监管机构和强烈的投资者预期的支持下，其金融业表明，可信的转型计划可以与增长和竞争力共存。

新兴东南亚市场的谨慎步伐

ARE的最新报告《弥合差距》(Bridging the Gap) 聚焦于印度尼西亚、马来西亚、菲律宾和泰国的14家银行。与2022年相比，这些银行取得了长足的进步。例如： 

• 所有银行现在都设立了董事会级别的可持续发展职责（2022年仅有三家）；
• 11家银行采纳了针对融资排放的长期净零目标（之前仅有三家）；
• 大多数银行承诺遵守“碳核算金融合作伙伴关系”(Partnership for Carbon Accounting Financials) 的标准。

这些都是有意义的举措。它们表明，可持续发展不仅在董事会中获得关注，也正在资产负债表上体现其重要性。银行日益认识到，支持低碳产业是通往未来盈利能力的途径，而不会分散其主业精力。

关键差距依然存在

尽管取得了令人鼓舞的进展，但执行力仍然落后于雄心。除少数例外，这四个国家的主要银行目前明显落后于亚洲更发达市场的同行。半数银行仍在为新的燃煤发电项目提供融资；只有五家设定了逐步淘汰现有煤炭风险敞口的时间表。仅有一家银行限制对天然气发电的贷款。

在整个地区，政策合规与气候领导力之间仍然存在鸿沟。领导力意味着设定明确的行业脱碳路径，引导客户参与转型规划，并将资本重新导向可再生能源和能效领域。发挥领导力的回报是巨大的，包括更低的投资组合风险、进入新市场的机会以及更高的声誉信誉。

为何行动至关重要

东南亚的动态将影响全球气候变化的最终结果。该地区的能源选择对全球碳轨迹的影响将超过任何其他新兴经济体。如果该地区的银行在世界其他地区投资可再生能源的同时，继续为化石燃料的扩张提供资金，那么全球的能源转型进程都将放缓。

反之，如果金融业能借鉴新加坡的经验——落实问责制、统一激励机制并支持清洁能源生态系统——东南亚便可将自己定位为全球绿色增长故事的中心。向可再生能源、电动汽车和可持续制造业的转变，既是必然趋势，也极具商业吸引力。

展望COP30

随着各国领导人将于今年11月齐聚一堂，参加联合国气候变化大会（即COP30），东南亚的银行有机会证明，其气候雄心可以转化为可衡量的行动。

各国政府正在设定目标，投资者正在密切关注，客户也在不断适应。问题在于，该地区的金融机构能否果断行动，跟上变革的步伐，从追随者转变为领导者。

下一阶段的气候行动将不再是起草新政策，而在于执行。这意味着要落实转型计划，透明地衡量融资排放，并为现实世界中的脱碳项目提供资金。

新加坡已经证明，在银行业实现可信的气候领导力是可行的。现在，其邻国必须效仿。东南亚银行在未来几年做出的选择，将决定该地区是助推全球转型，还是拖慢其进程。

作者是亚洲研究与参与组织 (Asia Research & Engagement) 的创始人兼董事总经理