Hongkong Land推出82亿新元私募基⾦，投资组合包括亚洲广场第一大厦和莱佛士连路一号

[新加坡] Hongkong Land 推出了一支规模达82亿新元的新加坡私募基⾦，专注于管理新加坡的优质商业地产资产。

Hongkong Land于周二（2月3日）表示，已将其在滨海湾金融中心（MBFC）1号和2号塔楼、滨海湾联通购物广场以及莱佛士码头一号的三分之一权益注入到新加坡核心商业区私募房地产基金（SCPREF）中。

由主权财富基金卡塔尔投资局（QIA）全资拥有的亚洲广场第一大厦，也将成为该基金初始投资组合的一部分。此外，Hongkong Land还将其在新加坡的首个商业开发项目——莱佛士连路一号——纳入该基金。  

SCPREF是新加坡规模最大的商业房地产私募基⾦。

Hongkong Land是该基金的普通合伙人兼管理人，并与QIA和APG Asset Management同为创始投资者，在基金成立之初持有多数股权。

SCPREF的其他投资者包括一家知名的东南亚主权财富基金，但Hongkong Land因保密义务拒绝透露其名称。

SCPREF的目标是资产总值至少达到150亿新元，并将通过选择性地收购优质资产来实现这一目标。该基金还将受益于Hongkong Land未来可能在新加坡开发的商业资产储备。

该地产集团表示：「基金成立后，SCPREF的投资任务是在新加坡的中央商务区和乌节路地区收购更多优质的、能产生收入的商业资产，从而巩固Hongkong Land在亚洲门户城市创造长期价值的承诺。」

Hongkong Land首席执行官Michael Smith表示：「新加坡核心商业市场的基本供需面依然强劲，滨海湾或乌节路沿线的核心办公区均未有新的土地供应计划。」

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他在一次媒体吹风会上补充道，该基金投资组合的整体入住率为96%。

Smith表示，Hongkong Land拥有「非常优秀的资本伙伴」，他们的资本成本非常低，这使得他们能够去收购新资产。

他说：「一些多年未在市场上出现的有趣机会现在可能要上市了。在拥有低资本成本、优秀的合作伙伴、出色的战略、良好的市场以及部署更多资本的机会方面，可谓是天时地利人和。」

《商业时报》一月份曾报道，马来西亚主权财富基金国库控股（Khazanah Nasional）和新加坡的Temasek正在考虑出售滨海盛景（Marina One）的办公和零售部分，市场观察人士预计该资产将很快挂牌出售，总要价在50亿至60亿新元之间。

Hongkong Land的新战略

这支82亿新元基金的推出，是Hongkong Land于2024年10月宣布的战略中「基金管理」这一支柱的首个重要里程碑之一。

Hongkong Land当时表示，将退出“建后即售”的住宅开发业务，并转向基金管理，专注于亚洲门户城市的超高端综合商业地产。

该公司周二表示，SCPREF的成立标志着Hongkong Land资本管理业务的启动，这将扩大其投资平台，增加有弹性的新费用收入，并吸引长期机构资本伙伴加入其开放式核心基金结构。该基金的目标总回报率为8%。

Hongkong Land还将担任基金管理人，执行SCPREF的投资任务，并作为物业管理人，监督日常运营。

Smith指出，由于SCPREF是一支开放式基金，它没有固定的基金期限，资产不必在期满后再次出售。该基金还将设有一个锁定期。

SCPREF已获得41亿新元的承诺股权，其中超过18亿新元来自第三方资本。该基金目前正在洽谈引入更多机构投资者。

Hongkong Land首席投资官Michelle Ling在吹风会上表示：「我们正在引入与我们投资策略相同的、志同道合的只做长线的机构资本伙伴，即投资于能够世代相传的、具有高度防御性的资产组合。」

推出该私募基⾦符合公司的战略，即到2035年将其管理的资产规模增至1000亿美元。

当被问及为何Hongkong Land选择将其资产整合为一支私募基⾦，而不是上市一支房地产投资信托（Reit）时，Smith表示：「在当前Reit周期，许多Reit的交易价格都低于其资产净值。」

他补充说，如果Reit市场反弹，定价发生变化，那么公司可能会重新考虑。

Ling说：「这是一个非上市的Reit。在治理和派息率方面，它的结构与上市Reit完全相同，而且它的设计也是为了增长。」

她说，唯一的区别在于「私募资本市场一直是一个更稳定的融资来源」，在那里他们可以「找到波动性更小、状态更稳定、与Hongkong Land有相似方法和投资理念的只做长线的投资者」。

当被问及公司是否可能将其中国大陆的资产捆绑成一支C-Reit（公募基础设施证券投资基金）时，Ling表示：「我们会持续评估所有市场，以确定我们的投资组合，以及我们可以通过上市或非上市形式建立的最理想的资本合伙业务。」

继续推进资产剥离

关于其资产剥离的努力，Hongkong Land表示，SCPREF的推出及其当前的承诺资本，加上出售滨海湾金融中心3号塔楼的净收益，已为公司带来了13亿美元的净收益。

这使得自2024年以来通过资本循环活动获得的总收益增至34亿美元，超过了其2027年40亿美元目标的80%。

这笔额外的循环资本将用于提高股东回报，巩固资产负债表，并在公司寻找新的投资机会时提供支持。

周二，Hongkong Land还宣布其股票回购计划将增加3亿美元，使自2024年以来该计划的总分配金额达到6.5亿美元。这大约是迄今为止已循环的34亿美元资本的20%。

这项延长的回购计划将持续到2027年6月30日，并将在Hongkong Land于3月公布其2025年财务业绩后启动。

去年12月，在将Hongkong Land在其新加坡商业投资组合中的权益转移到SCPREF之前，根据其合同义务，公司向其现有的合资伙伴提出了收购其在莱佛士码头一号以及MBFC 1、2、3号塔楼中三分之一权益的要约，接受截止日期为12月11日。

此后，吉宝房地产信托（Keppel Reit）同意以14.5亿新元收购Hongkong Land在MBFC 3号塔楼中的股份。

周二，Hongkong Land股价收于8.67美元，上涨0.39美元，涨幅为4.7%。