吉宝房地产信托将以6亿1090万新元收购Keppel South Central的51%股权

[新加坡] 吉宝房地产信托（Keppel Reit）的管理人周二（10月20日）宣布，该房地产投资信托（Reit）将以6亿1090万新元的收购价，从其发起人吉宝（Keppel）手中购买Keppel South Central的51%股权。此举将加强其在新加坡黄金办公楼市场的地位。

这座位于中央商业区（CBD）的33层甲级商业大楼总价值约12亿新元。其净可出租面积为52万2500平方英尺，这意味着该建筑的整体估值约为每平方英尺2350新元。

基于此总估值，吉宝房地产信托以70年租赁地契为基础的51%权益的协定资产价值为6亿2620万新元。

吉宝房地产信托管理公司首席执行官Chua Hsien Yang表示：“收购Keppel South Central的提议将我们在新加坡的业务占比提高到82%。此举巩固了吉宝房地产信托在这个供应紧张的中央商业区办公楼市场中的领先地位，该市场继续受益于强韧的商业需求和有限的新供应。”

投资银行Jefferies在交易宣布后，维持对吉宝房地产信托的“持有”评级，并将其目标价维持在0.85新元。

其分析师表示：“我们乐见公司将日本和韩国低收益资产脱售所得的资金，重新部署到收益率更高的新加坡资产中。然而，潜在的股权融资可能会造成短期压力，而收入支持结构也可能引发外界对该资产在稳定前基础盈利收益率的疑问。”

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该交易的完成尚需获得单位持有人的批准，预计将在今年第四季度召开的特别股东大会上进行表决。

这项交易预计在明年第二季度完成，其中包括偿还4亿6210万新元的现有股东贷款。

吉宝房地产信托的管理人表示，此次收购可带来2.01%的备考每单位派息增值，以及4.3%的“诱人”初始房地产收益率。

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假设对Keppel South Central的收购提议，以及在首尔的T Tower和东京的KR Ginza II的脱售交易均在6月30日完成，吉宝房地产信托的投资组合入住率将达到93.9%。

该管理人补充说，投资组合的加权平均租约到期期限也将为4.5年，并将由分布在新加坡和澳大利亚的13处房产组成，总价值约121亿新元。

通过与吉宝全资子公司K-Commercial Investment的一项安排，该Reit将获得长达五年的每月223万新元保证收入，这笔收入由Keppel South Central的当前租金提供支持。

截至9月30日，该物业已承诺和正在办理文件的租约占净可出租面积的52.7%，平均月租金约为每平方英尺11.30新元。

吉宝房地产信托管理公司表示，这高于协议中设定的每月每平方英尺11.15新元的租金。公司补充说，平均租金“主要反映了中低楼层的租赁活动，中高楼层的剩余可用空间有获得更高租金的潜力”。

截至10月15日，Keppel South Central已承诺和正在办理文件的租约比例已增至约60%。

吉宝房地产信托的管理人表示，计划通过银行贷款、永久证券、内部现金和/或股权融资的组合方式为此次收购提供资金，收购后的总杠杆率预计为39.2%。

吉宝房地产信托 的单位价格周一收盘持平于0.825新元。