2026年预算案：为维持低廉费用，新公积金生命周期投资计划或只委任两三家基金经理

【新加坡】人力部长 Tan See Leng 表示，公积金 (Central Provident Fund, CPF) 局预定于2028年上半年推出的新生命周期投资计划，可能会委任两三家“信誉良好的商业提供商”，为成员提供少量选择以简化选项。

Tan See Leng 医生周二（3月3日）在其部门的国会拨款委员会辩论中补充说，申请将由公积金局委任的独立投资顾问进行严格评估，评估标准包括投资能力和过往业绩。

虽然他没有透露预期成本，但他表示政府将“为总费用设定上限以维持低成本”，并准备为感兴趣的成员提供限时支持。

在解释为何有意将提供商数量保持在少数时，人力部 (Ministry of Manpower, MOM) 在周二辩论前的一场媒体简报会上表示，过于扩大提供商范围将“把市场分割得太小，以至于（提供商）将没有足够的规模来降低费用”。

人力部补充说，简单和低成本是该计划的两个“非常重要的部分”，如果委任过多的基金经理，成员不应为繁琐的选择所累。

该部门强调，其角色是构建和监督该计划，而投资组合管理则交由受委任的基金经理负责。

MORE ON BUDGET 2026

Visit our Budget 2026 site for more stories and analyses.

Explore Now

业界说明会将于3月举行，之后人力部将征求意向书。中选的提供商预计将于2027年上半年公布，该计划定于次年推出。

这项目前尚未命名的计划，由总理兼财政部长 Lawrence Wong 在2月12日的预算案声明中首次宣布。

该计划采用“滑翔路径”机制，随着成员接近目标退休年龄，其资产配置会自动从股票等高风险资产，重新平衡到债券等低风险资产。

SEE ALSO

Budget 2026: CPF to roll out life-cycle portfolios for those willing to take some risks for higher returns

Is CPF’s new life-cycle investment scheme for everyone?

投资组合将在目标日期前分阶段脱售， 以减轻在退出时面临市场急剧下滑的风险。

碧山-大巴窑集选区议员 Saktiandi Supaat 提问，随着工作年限延长，成员是否可以选择更晚的退休期限。对此，Tan See Leng 医生回应说，该计划为年轻成员设计了长远的投资期，并将随时间自动进行重新平衡。

他指出，虽然脱售期限等细节将取决于与提供商的讨论，但许多公积金成员已经将入息领取年龄推迟到70岁，还有一些人要求进一步延长。

“我们都活得更长了……这些都是我们将不断……检讨的考量，”他说。

Tan See Leng 医生在演讲中承认，对许多新加坡人——尤其是年长员工和那些优先考虑确定性的人而言，公积金提供的无风险回报仍然极具吸引力。

“并非每个人都有承担投资风险的意愿，”他说。“因此，这项新计划将是自愿性质的。”

至于那些喜欢自己管理投资的成员，他说，他们可以继续通过公积金投资计划（CPF Investment Scheme）投资他们的普通户头和特别户头余额。他补充说，他们也可以选择将储蓄保留在公积金户头中以赚取无风险回报。

Tan See Leng 医生也表示，他同意国会议员关于提高投资者理财知识水平的建议。

“（公积金）成员必须了解产品及其风险，并为自己决定最合适的选择，”他说，并补充其部门将与选定的产品提供商和合作伙伴，包括新加坡金融管理局，共同加强投资者教育。

为退休生活做更充分准备

另外，Tan See Leng 医生表示，人力部将在今年晚些时候宣布2027年后群组的新退休存款数额，以便公积金成员能提前规划。 

虽然他没有提供细节，但他表示：“随着生活水平的提高，新的存款数额将更好地反映未来满足基本退休需求所需的储蓄。”

Tan See Leng 医生也回顾了总理 Wong 于2月12日首次宣布的一系列其他与公积金相关的年长员工支持措施。

从明年1月1日起，年龄介于55岁以上至60岁员工的公积金缴交率将上调1.5个百分点，年龄介于60岁以上至65岁员工的公积金缴交率则上调一个百分点。

为了缓解因此增加的业务成本，政府将为雇主提供为期一年的自动过渡性公积金抵消计划。

对于雇主为每位年龄介于55岁以上至65岁的新加坡公民和永久居民员工所缴交的公积金，该计划将抵消2027年雇主公积金缴交额增幅的一半。

50岁及以上、且公积金退休储蓄低于基本退休存款的新加坡人，若其截至2025年12月31日的住所年值不超过31,000新元，也将获得高达1500新元的公积金户头填补。 

这笔填补款项将于2026年12月存入个人的公积金退休户头。如果该户头尚未设立，填补款项将存入特别户头。