浮动资产：游艇作为投资品的兴起

【新加坡】今年4月，在圣淘沙湾ONE°15滨海俱乐部举办的新加坡游艇节吸引了创纪录的1万4280名参观者和211个参展品牌。JPMorgan私人银行连续第二年成为该活动的官方银行合作伙伴。

此类的合伙业务并非偶然。财富管理公司正日益将游艇视为客户整体财富规划的一部分，不再仅仅是出于热情的消费，而更像是一种生活服务产业群资产。

全球投资者服务集团IQ-EQ的亚太区资产所有者主管Wyn James在接受《商业时报》采访时指出，在2020年至2022年期间，市场对体验主导型资产的兴趣激增，当时许多奢侈品资产都带来了强劲的回报。

James表示，家族理财室目前将其投资组合的40%以上配置于另类投资，为奢侈品等小众资产类别创造了更多空间。持有这些资产通常是出于文化和情感价值，同时也为了获得潜在回报。

他指出，年轻客户对体验式的所有权模式更感兴趣，这包括能够抵达偏远目的地、同时又能保持高端舒适度的探险游艇。

他补充说，然而，随着利率上升和流动性收紧，买家变得更加谨慎，需求已转向更审慎和更具战略性的资产配置。

市场研究公司6Wresearch预测，由于财富不断增长，到2026年，新加坡整体游艇市场的复合年增长率可达约5.6%。

IQ-EQ指出，在区域内，新加坡是一个具有吸引力的目的地，因为休闲游艇可免缴进口税。此外，符合条件的、纯粹用于私人娱乐目的的船只，还可获得商品及服务税的税务扣除。

与亚洲其他国家相比，这是更优惠的待遇。印度尼西亚在增值税（VAT）和进口税之上，还征收30%的奢侈品税；而中国则征收最高10.5%的关税以及17%的增值税。

SEE ALSO

Cornering the market? Charter yacht operators fear price hikes if SUTL acquires Marina at Keppel Bay

How the ultra-rich buy property

James说，新加坡之所以具有吸引力，另一个原因是它作为一个稳定的司法管辖区，非常适合信托规划，而游艇可以成为投资组合中的重要组成部分。

在新加坡富豪中受欢迎的品牌

根据YachtWorld在新加坡的当前挂牌数量，最常见的品牌是Princess、Ferretti、Azimut、Beneteau和Sunseeker。而根据全球数字市场Yatco的新加坡挂牌信息，其他品牌还包括Sanlorenzo和Custom Line。

James说：“所有主要的经纪商、制造商和品牌……都在新加坡、香港和普吉岛。（他们）将在租赁和维护方面发挥作用。”

经销商Simpson Marine表示，在注重可持续性的买家中，Sanlorenzo和Bluegame品牌越来越受欢迎。

截至8月中旬，根据YachtWorld在新加坡的挂牌信息，动力艇的挂牌数量超过130艘，而帆船仅有约12艘。

IQ-EQ指出，这反映了本地生活服务产业群的偏好，即与长途航行相比，人们更青睐速度和娱乐，不过这一比例未来可能会发生变化。

根据Yatco上的信息，目前挂牌的游艇价格从入门型号的约55万美元到2800万美元不等。

维护成本

IQ-EQ指出，每年的维护和运营成本约为购买价格的10%到25%，而超级游艇的船主通常会按10%到12%的比例做预算。

这意味着，维护一艘50至60英尺的豪华游艇每年需要花费8万至25万美元，而一艘超过80英尺的游艇，每年的维护费用可能超过50万美元。

Simpson Marine表示，在本地，停泊费用根据游艇大小，每月从480新元到1500新元不等。Zenith Yacht Charters则表示，费用取决于船主是否拥有俱乐部会籍，后者每年的费用约为1万6000新元至2万5000新元。

据经纪公司估计，在新加坡、迈阿密和摩纳哥等高端中心，停泊费用约占游艇年度持有成本的20%至40%。此外，船主每两年还必须支付一次大修费用，包括船体和发动机的检修。

作为投资组合管理一部分的游艇资产

IQ-EQ的James指出，随着投资转向更缺乏流动性和需要管理的资产，客户开始将奢侈品资产视为一种更长期的投资，更像是一种金融资产。

IQ-EQ曾与客户合作处理豪华游艇的所有权事宜，包括税务规划、游艇持有管理以及在全球不同地区的运营。

James说：“在亚太地区，（游艇）已不仅仅是一个玩具，而是人们真正在寻求购买的资产。显然，他们需要审视其真正的所有权结构。”

他说：“以前，人们是机会主义者——他们只想赚钱。现在，他们更关心治理、流动性，以及这些资产如何传承给下一代。然而，（这些）都需要严格的尽职调查和专业知识。”

他补充说，投资者越来越重视奢侈品资产的重要性，其中生活服务产业群和体验是驱动商业行为的主要因素。

James说：“如果经过精心整合，奢侈品资产可以增强投资组合的韧性，并让投资者把握由品质和稀缺性支撑价值的长期趋势。”