“组合式职业生涯”能否成为退休蓝图的另一块拼图？

「财务独立，提早退休」（Financial Independence, Retire Early，简称Fire）运动因挑战了我们对工作、金钱和退休的传统观念而备受关注。

Fire运动通常与节俭生活以最大化储蓄联系在一起，其倡导者主张尽早离开职业生涯，然后完全停止工作，或转而从事一些轻松的工作以支付日常开销，同时让养老储蓄金在后台悄然复利增值。

同样挑战传统工作模式并悄然兴起的，是另一种名为「组合式职业生涯」的概念。它通过平衡多种收入来源，在创造可观收入的同时，保持智力上的参与感。

组合式职业生涯对于退休规划的意义，或许还未得到充分的宣传。

日益重要的意义

乍看之下，组合式职业生涯与退休毫无关系。试想一位处于职业中期的金融专业人士，他从全职工作转型，兼顾咨询和专题作业，甚至可能还在业余时间教普拉提。

就像一个将风险分散到不同资产类别的多元化投资组合一样，组合式职业生涯通过结合不同的技能和经验，从多个渠道创造收入。这需要刻意经营——提升技能或抽出时间探索其他发展道路——而且初期收入可能会减少或变得更加不稳定。

但随着新加坡人寿命的延长，组合式职业生涯所能提供的灵活性正变得日益重要。

过去二十年里，新加坡的出生时预期寿命延长了五年多，如今一名65岁的老人平均还能再活21.2年。这意味着，从65岁开始的退休生活，其储蓄提款期将一直延续到85岁中期。

为顺应这些人口结构的变化，我国的重新雇佣年龄已通过立法规定，将在2030年前提高到70岁。这承认了人们的有效工作年限现已远超以往所认定的退休年龄范围。

然而，法律保障的是工作的权利，而非留任原职的意愿。很少有中年转业的专业人士能真切地想象自己以同样的强度、在同一个职位上工作到年近七旬。

问题更多在于，到了那个阶段，自己的工作是否还能持续并带来成就感。有趣的是，新加坡的「退休与健康研究」发现，86%的在职成年人更喜欢渐进式过渡，而不是突然完全停止工作，这表明人们需要在全职工作和完全退休之间找到一个中间地带。

这正是组合式职业生涯的用武之地，它提供了单一雇主模式在结构上无法给予的东西：即使收入减少，也能灵活地延长工作年限，这对退休资本能产生积极影响。

缩短纯提款期

这笔账很简单。即便收入不高，但工作到70岁而不是60岁就停止，意味着动用储蓄的时间从25年缩短到15年，几乎将纯退休期减半。

下表说明了在不同消费水平下所需资本的差异。

差距是惊人的。对于每月支出4000新元的人来说，提款期从25年缩短至15年，所需资本将减少约60万新元。

更重要的是，这些数字未能完全反映出，纯提款情境需要持续变现投资组合中的资产，这会带来一个关键的脆弱性，即回报顺序风险。

当生活开支完全依赖资产变现时，如果在退休初期遭遇熊市，就不得不以低价变现资产，这将对投资组合造成永久性损害。对于漫长的提款期而言，这是一个实实在在的担忧，也是Fire运动的一个主要潜在陷阱。

拥有额外的劳动收入可以在市场低迷年份减轻这种风险，因为出售资产的压力较小，从而为投资组合的复苏留出时间。

「退休与健康研究」还揭示了另一个层面。研究发现，从65岁到85岁，名义非医疗保健支出以每年3.2%的速度增长，快于大多数退休计划中的通胀假设。住房和家庭维护成本主要受对家庭佣工依赖日增的推动，增长了两倍以上。

延长创收年限以缩短纯提款期，可以为应对这一趋势提供有效的缓冲。

其好处可能不仅限于财务方面。

对于知识型工作者而言，传统意义上戛然而止的退休可能意味着突然失去目标感和在专业社群中的价值感，这可能比失去收入更为重要。随着年龄增长，能够继续灵活工作，可以更好地保持因活跃和参与而来的身心活力。

思维转变

目前，组合式职业生涯在新加坡尚不普遍。全职工作仍是主流，90.8%的居民雇员签订的是永久合同。这反映出与同等水平的经济体相比，灵活工作模式在这里尚未普及。要实现更广泛的采纳，需要思维上的转变，而这种转变正在逐步发生。

新加坡的政策框架日益支持多阶段的职业生涯。

「技能创前程」计划通过各种培训补贴和津贴，尤其针对40岁及以上的员工，已大幅降低了再培训的门槛。一个价值5055新元的数码营销专业文凭课程，在中年职业津贴的帮助下可以免费修读。这些是新加坡独有的资源，如不善加利用，实属浪费。

归根结底，关于退休的探讨因人而异。有些人可能渴望尽早退休，而另一些人则可能更愿意寻找可持续的方式，将工作延续至晚年。

但有一点是确定的：每个人都在一步步迈向退休，而在此过程中延长劳动收入年限具有实质性的好处。

你不可能在永久离开主业的当天，就立刻开辟出第二条跑道。使独立工作成为可能的专业知识、人脉关系和声誉，都需要花费数年时间精心培养。开始的最佳时机，就是当你的第一条跑道仍在运行时。

本文作者为特许金融分析师（CFA），在跨资产类别的投资分析和研究领域拥有超过20年的经验