面向高净值人士的保险解决方案需求强劲

高净值（HNW）保险对顾问和中介而言是一个利润丰厚的领域，其需求正不断上升。这得益于高净值客户群体的流动性日益增强，以及他们对解决财富传承需求的方案兴趣日增。

Swiss Re 除中国外亚太区大客户与业务开发主管 Vincent Eck 表示，2025年售出的传统高净值产品（如终身寿险）保单规模“要大得多”，无论是在保额还是分保给再保险公司的净风险保额方面都是如此。他补充说，这“更凸显了长期承保能力和核保支持的重要性”。

他表示，定期保费有所增加，“单笔保单寻求的承保支持金额高达2亿至3亿美元”。他认为，这再次印证了市场需要拥有强大资产负债表和处理大额保单经验的再保险公司。

去年，Swiss Re 对包括新加坡和香港在内的亚太区保险公司和经纪商进行的一项调查显示，业界对增长前景持乐观态度。高净值保险业务盈利预计在未来两到五年内将实现双位数增长。

高净值保险的特点是保额高，通常达到数千万美元或更高。直到最近，最受欢迎的产品一直是万能寿险，其回报通过固定的派息率累积。

但在过去一年左右，指数型万能寿险（IUL）计划取而代之，客户可以借此实现两全其美。在指数型万能寿险中，保费通常被分配到两个账户：一个赚取派息率，另一个则挂钩市场指数。对于挂钩市场指数的部分，通常设有下行保护（保底），而上行收益则可能封顶。

Eck 表示，新加坡和香港的保险公司已经推出了新的指数型万能寿险产品。“我们看到指数挂钩结构和指数敞口呈现出更大的多样性，因为在这个日益拥挤的市场中，保险公司正寻求差异化竞争，而产品设计洞察力和风险管理能力正变得愈发关键。”

在2021年至2022年利率上升之前，保费融资一直是销售大额趸交保单的推手。但利率走高对保费融资造成了冲击，客户现在更倾向于选择分期缴付模式。

Swiss Re 预计，随着美联储进一步降息，利率将在2026年走低，这将对保费融资构成支撑。Eck 说：“但即使进一步降息，最终利率预计仍将高于疫情前水平，这意味着需求将温和复苏。”

根据 Utmost Group 委托 NMG Consulting 进行的一项财富管理市场研究，国际人寿保险的高净值市场在2025年至2030年间预计可产生累计900亿英镑（1561亿新元）的新业务销售额。

总部位于英国的保险和储蓄解决方案提供商 Utmost Group 在一份报告中指出，由于产品认知度有限，基于保险的财富解决方案在高净值人士28万亿英镑的可投资资产中，渗透率仅为2%左右，即5430亿英镑。

该集团表示，若渗透率提高1至3个百分点，便可增加超过2400亿英镑的额外资产，使市场规模增长50%，总额超过8000亿英镑。

高净值保险的需求受到多项有利因素的推动，其中包括日益壮大且具有国际流动性的高净值人口，以及持续进行的代际财富传承浪潮。