百万新元国庆悖论：财富激增下的“财富认知失调”

在这个国庆日，新加坡作为全球最伟大的经济成功故事之一，又翻开了新的篇章。在短短61年里，我们从一个没有自然资源的小型贸易港口，发展成为拥有全球最稳健主权资产负债表的国家之一。

如今，新加坡的百万富翁比以往任何时候都多。不断上涨的房产价值、中央公积金储蓄、投资以及数十年来严谨的财富积累，悄然造就了一个拥有众多净资产达七位数家庭的国家。

按几乎所有传统标准衡量，新加坡都是赢家。然而，每当我和大学生、年轻专业人士以及中年高管交流时，我听到的却是一个截然不同的故事。他们没有财务安全感。他们感到焦虑。

这就是新加坡新的“百万新元国庆悖论”。新加坡人通过政府津贴住房成为了“纸上百万富翁”，但高昂的生活成本、卖房再买房的“第二十二条军规”式困境，以及财富完全被捆绑在头顶的屋顶上，让他们感到手头拮据。

他们资产富裕但现金贫乏，若不将房产变现以换购较小的住房，退休规划便难上加难。

当人们感觉自己不富有时

《2026年瑞银全球财富报告》指出，每名新加坡成年人的平均财富为52万7217美元。

该报告还估计，新加坡现在约有24万4000名美元百万富翁，他们的财富持续受到强劲的房地产所有权、退休储蓄和金融资产的支撑。

然而，平均数只说明了部分情况。家庭财富与可支配现金流并非一回事。

新加坡人的大部分财富都被套在房产、公积金结余和长期投资中，而非可以自由支配的资金。

与此同时，财富分配不均，这意味着平均数掩盖了不同家庭截然不同的生活经历。

这便造成了我所说的“财富认知失调”（money dysmorphia）。在“金钱宇宙”（Moneyverse）中，人们衡量财富的方式与经济学家截然不同。他们会将自己的财富与他们认为能带来安全感所需的财富进行比较。

某人可能因为拥有一套在25年内增值的房子而在名义上是百万富翁。然而，他们可能同时担心自己能否负担子女的教育、赡养年迈的父母、应付医疗保健开销、安享晚年，并仍然能享受生活。

住房：此悖论最明显的体现

没有任何资产比住房更能说明这一点。“百万组屋”这个词，已经从一个令人震惊的头条新闻，变成了常见的市场现象。

对早期几代人来说，住房是个人财富的最大创造者。在过去四十年里，房产价值增强了他们的退休资产负债表，并提升了他们的家庭净资产。

然而，对年轻一代新加坡人来说，同样上涨的房价意味着更大的收入承诺——更高的首付、更多的抵押贷款以及更长的偿还期限。

此外，要申购到黄金地段的预购组屋（BTO, Build-To-Order），还需要面对更严格的津贴回收模式和长达十年的最低居住年限（Minimum Occupation Period）。

因此，年轻夫妇面临一个艰难的选择：是将资金锁定在一项受限资产中超过十年，还是进入昂贵的转售市场，在那里一套标准组屋的价格高达七位数？

当年长的屋主为房价上涨而庆祝时，首次购房者却体验着截然相反的情绪。房价的每一次上涨，都意味着离“负担得起”又远了一步。

一代人积累的财富，无意中提高了下一代人的入场门槛。那些纸面价值百万新元房产的人可能看起来很富有，但这并不一定让日常生活变得更轻松，除非他们能将房产变现。

对财务安全的不同定义

新加坡人对财务安全的定义已悄然改变。

几十年来，我们对财务安全的准则相对简单：努力学习、找份稳定的工作、买套房子、努力工作、安享晚年。

对这个国家的千禧一代和Z世代家庭而言，“金钱宇宙”的现实则大不相同。他们的预期寿命比前几代人更长。

医疗保健成本持续上升。人工智能正在重塑职业生涯。投资机会已变得全球化、数字化且日益复杂。

此外，处于底层20%、拥有29万3000新元净资产的人，需要将他们100%的收入储蓄451年，才能赶上顶层20%人群530万新元的平均财富。

换言之，他们的财务福祉不再仅仅取决于他们赚多少钱。

这就是我区分“理财知识”（financial literacy）和“金钱素养”（money literacy）的原因。理财知识是关于抵押贷款、保险、投资和公积金等产品如何运作的知识；而金钱素养，则是关于财富在人的一生中如何变化的知识。

它会提出一些切身问题：我该如何在不确定的情况下做决策？我该如何避免生活方式膨胀？我该如何为那些可能尚未存在的职业做准备？

我该如何实现工作的可选择性？这些问题将定义我们下一代的财务安全。

国庆日的反思

新加坡未来的挑战既是财务上的，也是心理上的。国家财富最终应是为了提高所有新加坡人的生活质量，而不仅仅是增加我们主权资产负债表的价值。

当我们庆祝又一个国庆日时，我们需要问自己的最重要问题，不是新加坡创造了多少百万富翁。

而是有多少新加坡人每天早上醒来时，相信财务安全对他们自己和家人来说仍然是触手可及的。因为在“金钱宇宙”中，最伟大的财务成就不仅仅是变得富有，而是拥有足够的安全感去好好生活。

本国庆主题的第二部分将探讨Z世代毕业生、处于夹心层中年转业的专业人士以及新加坡的年轻家庭，如何为他们的“新加坡梦”做好财务保障。

作者是 InvesUnited 的合伙人，也是企鹅兰登书屋（Penguin Random House）出版的《走进金钱宇宙》（Into the Moneyverse）一书的作者