AEM、UMS等芯片企业受益于人工智能相关出口激增

【新加坡】在强劲出口需求的推动下，4月20日当周，在新加坡上市的某些电子和人工智能相关股票涨幅高达近20%。

AEM Holdings本周股价上涨超过20%。此前几周，该公司于3月21日宣布与全球最大的半导体测试和封装公司之一ASE Technology建立合伙业务，旨在共同开发人工智能测试解决方案并开拓高性能计算市场。

根据这项合作，AEM将通过私募配售方式，以每股3.591新元的价格，向ASE的一家全资子公司发行约335万股股票（约占其股本的1.1%），筹集1200万新元。 

高精度工程集团UMS同期股价上涨15.1%，而Aztech Global则下跌1.2%。

Frencken录得约7.5%的周涨幅，而Valuetronics等其他电子相关股在当周上涨了10.8%。

强于预期的市场数据

此前，新加坡的主要出口数据显示强于预期，3月份同比增长15.3%。

代表电子设计和制造业产业群供应链公司的行业协会——国际半导体设备与材料协会（SEMI）预测，全球半导体制造设备的销售额将从2025年增长至2027年，并在2027年达到1560亿美元的创纪录高点。

CGS International（CGSI）分析师William Tng表示，这标志着市场正明显从传统的消费驱动周期，转向由大型科技公司为在人工智能领域竞争而对相关材料进行大量投资所驱动。

其中一些股票在周五（4月24日）上午上涨超过10%，其中 AEM Holdings 股价一度上涨22.1%至6.19新元，成交量近1530万股。

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UMS 一度上涨11%至2.21新元， Aztech Global 上涨12.7%至0.845新元。 Frencken 攀升7.5%至2.72新元， Valuetronics 上涨4.6%至1.13新元。

对新加坡制造业产业群格局的影响有限

多位分析师表示，这对新加坡制造业产业群格局的影响“有限”，因为电子产品出口一方面受到全球人工智能持续发展的顺风支撑，另一方面也得益于新加坡本地对服务器产品和存储芯片的大量需求。

据《商业时报》报道，Maybank分析师Chua Hak Bin和Brian Lee表示，电子产品需求预计将至少在今年上半年成为一个“亮点”，因为在近期的伊朗战争中，人工智能资本支出似乎“未受影响”。

CGSI于4月16日将UMS的目标价上调至2.23新元。分析师Tng表示，与上半年相比，该集团今年下半年的表现将更为强劲。

这是因为在人工智能应用加速发展的背景下，其主要客户的订单倾向于集中在2026年下半年。

他在报告中写道：“对高带宽存储器和先进逻辑芯片不断增长的需求，正在推动对更复杂封装技术的需求，而（UMS的客户）是这一领域的主要参与者。”

SDAX的经济顾问Song Seng Wun指出，自2025年下半年以来，在人工智能及相关产品的引领下，市场出现了“持续的需求”，这一趋势已延续至2026年初。

他表示：“自去年下半年以来，科技相关贸易大幅增长，这就是为什么新加坡经济的制造业产业群部门得到了科技相关产品更强劲的生产和出口的支撑。”

他表示，尽管担心******冲突会影响需求，但企业目前仍在锁定供应。

他补充说，供应短缺和对供应中断的担忧已导致成本和产品价格上涨，科技制造商因此提前下单或加急订单。

谈及2026年下半年新加坡电子和人工智能行业的前景，Song表示，高昂的价格将反映为消费者的更高成本，尤其是在手机和笔记本电脑等电子和移动设备上。

这是由于芯片和其他投入品的成本上涨，导致生产这些产品的成本增加。 

他表示，但价格上涨是否会抑制需求尚不确定，因为这归根结底取决于消费者是否愿意支付更高的价格。

目前，最新的采购经理人指数（PMI）调查显示，制造商仍在接收订单，因为他们的客户（需要这些零部件来生产自己的产品）担心，如果延迟订单或出现供应短缺，成本会进一步上升。 

Song认为，尽管投入成本更高，新加坡的科技制造商可能会看到更多订单涌入，但这一势头是否会在未来几个月减弱还有待观察。