CGS国际：OUE Reit 2025年盈利超预期前景乐观，目标价上调至0.41新元

【新加坡】CGS国际将其对 OUE房地产投资信托（OUE Reit） 的目标价从0.38新元上调至0.41新元，理由是其2025年的盈利预测优于预期，且2026年的前景乐观。

分析师 Lock Mun Yee 和 Li Jialin 维持对该股的“增持”评级，原因是管理层看好其商业资产的租金调升前景，以及更丰富的活动日程将推动酒店业务前景向好。

他们在周三（1月28日）的一份报告中表示，他们还预计将节省利息支出，并从可能收购悉尼中央商务区（CBD）办公楼的交易中获益。

本周早些时候，OUE Reit的管理人公布，截至12月底的下半年每单位派息（DPU）为0.0125新元，较去年同期的0.0113新元同比增长10.6%。

全年来看，每单位派息（DPU）增长8.3%至0.0223新元，高于前一年的0.0206新元。可分配收入总额同比增长13.9%至1.238亿新元。

分析师指出，这一表现超出了CGS国际的全年预期，主要得益于酒店业务的反弹、财务费用的节省以及一次性收益。

根据管理层的指引，分析师预计，到2026年，财务成本将进一步节省，加权平均债务成本可能再下降40个基点。

他们还预计，通过对利率互换和其将于2026年到期的1.5亿新元中期票据进行再融资，将进一步节省利息支出。

与此同时，Lock 和 Li 还指出，据报道，OUE Reit正与Mitsubishi Estate Asia进行独家谈判，计划收购位于悉尼的 Salesforce Tower的部分股权。

他们认为，这笔交易对OUE Reit来说可能是一个“唾手可得的机会”，以执行其增长战略。

他们指出，如果完全通过债务融资来完成这笔3.17亿新元的收购，可能会将其负债率提升至约40.7%。

周四，OUE Reit的单位价格收于0.38新元，上涨1.3%，即0.005新元。