JustCo计划通过主板IPO募资1亿新元，用于拓展现有和新兴市场

（新加坡讯）本土灵活办公空间运营商JustCo计划通过在新加坡交易所（SGX）主板进行首次公开募股（IPO），目标筹集1亿新元的总资金。

上市后，其市值预计将达到约4.599亿新元。

根据JustCo于周五（5月15日）发布的最终招股说明书，此次IPO将发行3210万股股票，每股定价为0.94新元。

其中，2580万股已配售给机构及其他投资者，剩余的630万股将向新加坡公众发售。

此外，基石投资者已同意按发行价认购7430万股新股。

“此次IPO可谓天时地利人和，”JustCo执行主席、首席执行官兼联合创始人Kong Wan Sing周五在公司位于新加坡的首个豪华共享办公空间 The Collective Labrador Tower 接受《商业时报》采访时表示。

JustCo成立于2011年，在亚太地区12个城市运营着54个办公中心，拥有约37,500个工位和190万平方英尺（sq ft）的净可出租面积（NLA）。

除了同名办公空间品牌外，公司还运营豪华概念品牌The Collective和主打基础服务的the boring office。

Kong Wan Sing表示，他最初认为2020年或2021年是IPO的理想时机，但新冠疫情打乱了这些计划。即使在疫情结束后，他也不想仓促上市。

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他在2020年12月接受《商业时报》采访时曾表示，公司计划有朝一日上市。

他说：“我告诉我的团队和董事会，给我三年时间来证明收入会增长，这样我就有业绩记录来证明这个业务在财务上是可持续的。”

三年后，不断改善的财务表现以及旨在振兴新加坡股市的广泛努力——包括新加坡金融管理局（MAS）的股权市场发展计划（EQDP）——让他相信，现在是进行IPO的恰当时机。

他指出，基石投资者的反响令人鼓舞，约70%的发行股份被主要知名机构认购。

这些投资者包括EQDP指定的基金管理公司：JP Morgan Asset Management、Avanda Investment Management、Fullerton Fund Management和Amova Asset Management Asia。

配售部分也获得了踊跃参与。

JustCo的公开发售将于5月20日中午12点截止，股票预计将于5月22日在新交所主板开始交易。

一份责任感

Kong Wan Sing表示，选择在新交所而非其他交易所上市，是出于公司对亚洲市场的专注、其规模以及支持网络等多方面考虑。

他强调，JustCo本质上是一家亚洲企业，其业务根植于本区域，而非美国或欧洲。

除了商业考量，他也感到有责任支持新加坡的资本市场。

“没有GIC，我今天就不会在这里，”他说。

这家主权财富基金于2018年首次投资JustCo，现为该共享办公空间运营商的最大股东，持股比例为29.1%。

由于JustCo为此次IPO发行新股，上市后GIC的持股比例将降至22.7%。

Frasers Property是另一位著名投资者，持有公司22.5%的股份。预计在JustCo上市后，它将与GIC一同继续作为主要股东。

Kong Wan Sing希望这次上市能证明一家新加坡公司可以在本地交易所成功进行IPO。

与此同时，新加坡金融管理局正努力鼓励更多本土成长型公司在本地上市，尽管许多公司仍因估值和流动性问题而犹豫不决。

JustCo将成为今年第五家在新交所上市的公司，也是继 UI Boustead房地产投资信托 （Reit）于3月上市后，第二家在主板首次亮相的公司。

今年4月，活动管理公司Kin Global在凯利板开始交易。 客户体验平台Toku和共享居住运营商The Assembly Place均于1月在凯利板首次亮相。

JustCo预计，在不考虑酌情激励费且未行使超额配售权的情况下，将通过此次公开发行和基石股发行筹集约9220万新元的净收益。

如果超额配售权被全额行使，预计净收益将增至约9710万新元。

公司计划将所得款项主要用于战略投资和资本支出，以支持其在现有和新兴市场的扩张计划，以及用作一般企业用途和营运资金。

JustCo计划在2026年开设28个中心，新增68.9万平方英尺的净可出租面积。

日本将占计划扩张面积的17.9万平方英尺（占26%）。香港、印度、马来西亚和菲律宾将贡献约19.2万平方英尺（占28%）。

现有市场将占今年计划新增净可出租面积的剩余部分，即31.8万平方英尺（占46%）。

乘灵活办公空间行业增长之势

JustCo在2025财年的入住率为84%，目标是到2029年在20个城市运营超过100个中心。

Kong Wan Sing表示，过去三年，亚太地区的灵活办公空间需求增长了50%以上，从2022年的逾5000万平方英尺增至2025年的8000万平方英尺以上。

尽管如此，该地区灵活办公空间的渗透率仍然相对较低，约占总办公空间面积的5%。相比之下，成熟市场的渗透率超过10%。

在2025财年，JustCo录得1.508亿美元的收入，以及1380万美元的息税折旧及摊销前现金盈利。

DBS和UBS Singapore是此次IPO的联席发行经理和全球协调人。它们与Maybank Securities一起，也是此次发行的联席账簿管理人和承销商。