调查：新加坡投资者正重塑投资组合，重点关注资本保值

【新加坡】一家全球投资管理公司的最新调查显示，为应对地缘政治不确定性和日益加剧的市场集中度，新加坡和亚太地区的投资者正在调整其投资组合。

施罗德（Schroders）《2026年全球投资者洞察调查》发现，该地区有87%的投资者预计未来一年市场波动将加剧，而全球这一比例为85%。

对新加坡投资者而言，这意味着他们更加强调资本保值、主动管理以及在公开和私募市场进行跨资产投资。

与区域同行相比，新加坡投资者明显更注重资本保值（64%对44%），这反映出在当前市场不确定的情况下，他们采取了更为谨慎的态度。

从区域来看，亚太地区的投资者对短期风险的警惕性稍高。

施罗德亚洲客户部主管 Gopi Mirchandani 表示：「我们从亚洲各地投资者那里听到的反馈是一致的：在一个更加动荡和地缘政治不确定的环境中，他们希望资产管理公司能够灵活应变，提供专业的投资敞口，并能同时驾驭公开和私募市场。」

她（*见修订说明）也观察到投资组合的构建方式正在发生显著转变。

Mirchandani 说：「投资者正日益倾向于从统一的视角来看待股票、信贷和收益，而不是将它们分割开来。重点在于结果——韧性、实际收入、把握增长机会——而不是资产类别标签。」

这项研究于2026年4月至5月期间进行，在全球范围内调查了超过1000家机构投资者、财富管理公司及其他中介机构，它们管理的总资产达72万亿美元。其中，有245名受访者来自亚太地区。

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该调查于2026年初伊朗战争爆发后进行，调查发现地缘政治风险对亚太地区投资者的影响比全球同行更大。该地区55%的受访者认为，地缘政治局势进一步升级是未来一年最有可能影响投资组合的事件，其次是大宗商品和能源价格冲击（52%）以及经济放缓或衰退（48%）。

与此同时，集中度风险已成为一个主要担忧。仅有4%的亚太地区投资者（全球为8%）表示不担心指数集中度问题，而37%的投资者正转向主动管理以专门应对此问题。

全面性策略

随着投资者重新配置其投资组合，如果市场资金从人工智能和科技领域轮动出来，能源板块已成为首选。在新加坡，62%的投资者将其视为回报和多元化的来源，而在整个亚太地区这一比例为50%。

投资者对主动管理的信心依然坚定。70.5%的新加坡投资者认为，灵活应对不确定性是主动管理的一项主要优势，而亚太地区的这一比例为55.2%。

该调查还揭示，在公开和私募市场中，采取全面性策略的趋势日益明显。

在全球范围内，新加坡投资者最有可能通过一个整合的框架来评估公开和私募股权机会，其中72%的投资者采取全面的方法，而亚太地区的比例为53%。

这反映在对私募信贷的日益普及上。不持有任何私募信贷的新加坡投资者比例预计将从17%降至9%，而亚太地区的这一比例将从23%降至15%。

调查还发现，在评估股票、固定收益和私募市场的收益机会时，新加坡投资者比区域同行更有可能采取全面的方法。62%的受访者将使用跨资产框架，而亚太地区的这一比例为57%。

与此同时，亚太地区的投资者在其收益策略中越来越优先考虑通胀保护。

值得注意的是，49%的区域投资者将确保实际收入高于消费价格通胀作为配置创收资产的一个主要原因——这一趋势由新加坡（57%）和中国（56%）引领。

调查显示，下行保护和资本保值是亚太地区投资者最重要的投资组合优先事项，其重要性占比分别为83%和82%。

他们也在积极地重新配置，仅有5%的投资者计划维持其现有的战略配置，而全球这一比例为8%。

与此同时，54%的区域投资者正在寻找买入机会，53%正在增加在美国以外的地域多元化配置，48%则转向现金和短期工具等防御性资产。

修订说明：报道内容已根据当事人的正确性别进行了编辑